即將告別 2021 年的中國人，依然奮戰(zhàn)在不同產(chǎn)業(yè)的一線。

過去一年，我們身處經(jīng)濟(jì)大周期的變化之中，新變化、新邏輯發(fā)生在各個行業(yè)，已經(jīng)在深刻影響所有商業(yè)世界中的企業(yè)與人；全新的發(fā)展邏輯，也正在產(chǎn)業(yè)層面、資本層面快速顯現(xiàn)，我們靠什么尋找變革的鑰匙關(guān)鍵詞與資源排名？靠什么驅(qū)動產(chǎn)業(yè)融合關(guān)鍵詞與資源排名？靠什么完成認(rèn)知的迭代關(guān)鍵詞與資源排名？

鈦媒體見證了不同產(chǎn)業(yè)在這些長期影響中的變化，有的行業(yè)如零售消費誕生了新物種；有的行業(yè)在經(jīng)歷合規(guī)的陣痛，比如電商直播與醫(yī)療美容；有的行業(yè)依然在突破創(chuàng)新的邊界，比如半導(dǎo)體與新能源科技......

對于過去一年，我們有太多的思考需要沉淀；而對于未來，我們也有無盡的要去追問。在2021年的最后一天，鈦媒體內(nèi)容中心同事們，對企業(yè)辦公、云計算、半導(dǎo)體芯片、新能源電池、連鎖零售、消費和食品飲料、物流快遞、視頻內(nèi)容、文娛經(jīng)紀(jì)、醫(yī)療美容等十大產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵詞進(jìn)行了復(fù)盤，既是回顧總結(jié)，也希望給每個人帶來一些有跡可循的啟示。（撰文 | 秦聰慧、張帥、林志佳、陶淘、李程程、饒翔宇、趙虹宇、柳大方、賈博鑫、楊亞茹，編輯 | 蔥蔥、李小年）

三大關(guān)鍵詞定義了 2021 年的企業(yè)辦公軟件賽道關(guān)鍵詞與資源排名：效率、生態(tài)、擴(kuò)張。

過去一年首先是企業(yè)辦公軟件的「效率大年」。在疫情影響下，很多企業(yè)開始關(guān)注到組織辦公線上化對組織升級的推動作用，開始用專業(yè)的辦公軟件服務(wù)組織效率提升。這是企業(yè)學(xué)習(xí)使用新辦公工具的過程，不過也側(cè)面證明，企業(yè)辦公工具正在進(jìn)行著一輪無聲的革新，上一代辦公工具已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代企業(yè)辦公的需要，未來很長一段時間，辦公工具的創(chuàng)新、新物種的出現(xiàn)還會繼續(xù)帶給行業(yè)很多驚喜與機(jī)遇。

「生態(tài)」是今年辦公軟件的第二個關(guān)鍵詞。許多辦公軟件服務(wù)商在生態(tài)上的選擇足夠證明單點功能無法讓商業(yè)邏輯形成閉環(huán)，但這不能否定極致的單點功能無法創(chuàng)造價值、無法走向成功。所以可以看到，辦公軟件基本形成了兩大派別，生態(tài)攢局者與單點價值創(chuàng)造者，“生態(tài)”與“單點”又是相對的，后者往往會成為前者生態(tài)中的一員，大部分企業(yè)則是兩個角色的合體。就像釘釘在成長為企業(yè)超級入口的道路上，需要將金山辦公、石墨文檔納為合作伙伴，而金山辦公自己也在構(gòu)建新的內(nèi)容生態(tài)。在構(gòu)建外部生態(tài)之上，企業(yè)內(nèi)部的to B生態(tài)也在形成，一些業(yè)務(wù)體量較大的企業(yè)正在以辦公入口為核心將to B服務(wù)做大整合。

「擴(kuò)張」是第三個關(guān)鍵詞。無論是生態(tài)攢局者還是單點價值創(chuàng)造者，擴(kuò)張都被提上戰(zhàn)略核心。主要體現(xiàn)在兩個方面，一方面是功能產(chǎn)品擴(kuò)張，這方面拿來主義與創(chuàng)新主義并存，同質(zhì)化與差異化并存；另一方面是市場的縱向擴(kuò)張，業(yè)務(wù)“脫虛向?qū)崱壁厔菪悦黠@。值得注意的是，隨著巨頭以免費名義跑馬圈地，價格敏感的中小企業(yè)用腳投票，促使價值競爭的核心開始向中大型企業(yè)轉(zhuǎn)移，這個過程不免有服務(wù)商為了爭奪付費市場重新調(diào)整辦公軟件的功能走向，這里面是否會存在決策失誤或者動作畸形是值得思考和注意的。（秦聰慧 鈦媒體企業(yè)級事業(yè)部 資深作者）

2021年中國云計算行業(yè)的三大關(guān)鍵詞：內(nèi)卷、下沉與再定義。

中國云計算行業(yè)發(fā)展十年有余，進(jìn)入到一個相對平緩的發(fā)展階段，套用互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)下的流行詞“內(nèi)卷”，似乎并不為過。巧合的是，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)作為云計算營收的基本盤，也處于內(nèi)卷之中，典型特征就是增速大大放緩，這也導(dǎo)致云服務(wù)商的營收受到牽連。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是云計算“低垂的果實”，易得但也有限。過去十年，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)向好時，云服務(wù)商水漲船高，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)開始放緩時，云服務(wù)商找尋其他行業(yè)填補營收大盤，數(shù)字技術(shù)與實體產(chǎn)業(yè)融合成為行業(yè)莫衷一是的口號。

于是我們看到云服務(wù)商各自向細(xì)分市場要收益，行業(yè)劃分不是簡單的政企、互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)個行業(yè)，而是零售、游戲、出行、汽車等數(shù)十個行業(yè)，云服務(wù)下沉到更難啃的領(lǐng)域，云服務(wù)商正在加速搶占行業(yè)高層用戶心智，這一次，更有針對性，也更為急迫。

相比于AWS、微軟Azure和谷歌GCP的增速，國內(nèi)大部分云廠商已經(jīng)放緩，全球化與非全球化的差別顯而易見，中國是未來最大的云計算單一市場，但肯定不是全部，縱使國際環(huán)境復(fù)雜，大部分云廠商依舊沒有全球化的緊迫性。

云計算應(yīng)該是什么模樣，是下至芯片級的硬件，還是上至PaaS乃至SaaS的協(xié)同，可能都是，也可能并不盡然。云服務(wù)順著企業(yè)的需求持續(xù)演進(jìn)，企業(yè)不會為技術(shù)買單，而是為商業(yè)價值買單，技術(shù)與商業(yè)的博弈將再定義云服務(wù)的下一形態(tài)。

中國云計算沒有寡頭，只有巨頭，行業(yè)發(fā)展走向被客戶與行業(yè)巨頭挾裹。蓄力之后如何再出發(fā)，中國云計算行業(yè)正在集體「問路」。（張帥 鈦媒體企業(yè)級事業(yè)部 資深作者）

2021年中國芯片半導(dǎo)體行業(yè)的三大關(guān)鍵詞：紊亂、國產(chǎn)化、加速擴(kuò)張。

半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）12月7日發(fā)布的一份最新數(shù)據(jù)顯示，2021年全球半導(dǎo)體的銷售額將達(dá)5530億美元，創(chuàng)下新高，同增25.6%。這份高增長數(shù)據(jù)背后，主要由于去年下半年以來的全球芯片短缺、產(chǎn)能缺乏、新冠疫情不斷蔓延等多個因素下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的高度景氣，那么，紊亂、國產(chǎn)與規(guī)模擴(kuò)張是2021年中國芯片半導(dǎo)體行業(yè)的三大重要關(guān)鍵詞。

首先是紊亂。根據(jù)高盛報告顯示，全球芯片短缺風(fēng)波已經(jīng)讓多達(dá)169個行業(yè)在一定程度上受到打擊，從鋼鐵產(chǎn)品、混凝土生產(chǎn)到空調(diào)制造、啤酒生產(chǎn)等所有行業(yè)，甚至連肥皂制造業(yè)也都受到了芯片短缺影響。而最近一段時間，由于產(chǎn)能缺乏，產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)混亂狀況，晶圓產(chǎn)能、封裝產(chǎn)能、設(shè)備、硅片、生產(chǎn)材料等各個環(huán)節(jié)都出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，對企業(yè)帶來了極大壓力，企業(yè)面臨客戶催貨、成本上升、資金短缺等各種經(jīng)營壓力。有業(yè)內(nèi)人士分析，出現(xiàn)這樣狀況，一方面是企業(yè)自身的供應(yīng)鏈問題，而且還有新冠疫情持續(xù)蔓延，資本市場的火爆，資本集成電路行業(yè)的過高估值，還有全球貿(mào)易的影響等。這些因素疊加起來，對企業(yè)的發(fā)展是一個巨大的挑戰(zhàn)。

國產(chǎn)是第二個關(guān)鍵詞。數(shù)據(jù)顯示，2021年前9個月，中國新增芯片企業(yè)3.21萬家，同比增長153.39%。僅9月，中國就新增了4328家芯片企業(yè)，同比增長76.94%。整體來看，相比2019年新增6791家芯片企業(yè)來說，2021年芯片企業(yè)注冊量仍在不斷增加。那么，對于國內(nèi)企業(yè)來說，受新冠疫情、芯片短缺價格上漲以及華為事件影響，使得國內(nèi)越來越重視半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，近兩年中國本土誕生了很多芯片相關(guān)企業(yè)，主打“中國芯”，例如通用計算獨角獸“壁仞科技”，創(chuàng)立兩年多就融資近50億元人民幣，再比如國產(chǎn)芯片設(shè)計工具EDA研發(fā)服務(wù)商“芯華章科技”等。值得注意的是，本土芯片企業(yè)的迅猛增長，使得中國擁有著最全的芯片半導(dǎo)體上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

加速擴(kuò)張是今年第三個關(guān)鍵詞。不完全統(tǒng)計顯示，2021年前10個月，國內(nèi)芯片、半導(dǎo)體行業(yè)融資事件數(shù)量就已超250起，有超220家企業(yè)獲得融資，總?cè)谫Y規(guī)模超過450億元人民幣，遠(yuǎn)超2020年全年。僅企業(yè)的A輪融資，2021年上半年占比就達(dá)到38%，單輪融資也達(dá)到了數(shù)十億元級別，早期的具有潛力的中國半導(dǎo)體企業(yè)依舊是資本投資的重點。而規(guī)模擴(kuò)張背后，主要由于半導(dǎo)體行業(yè)政策推動和產(chǎn)業(yè)鏈本土化驅(qū)動、科創(chuàng)板的助推以及新冠疫情的沖擊等因素影響，“國產(chǎn)替代”成為了中國半導(dǎo)體發(fā)展的最大驅(qū)動力，直接導(dǎo)致主流投資機(jī)構(gòu)已“無人不投芯片”，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的融資規(guī)模加速擴(kuò)張成為了新的發(fā)展方向。（林志佳，鈦媒體資深作者）

2021年是娛樂圈的 「合規(guī)」元年。三大關(guān)鍵詞貫穿始終：飯圈、塌房、合規(guī)。

從年初的鄭爽代孕與陰陽合同事件，到吳亦凡性侵粉絲事件，再到最近的王力宏塌房等，引發(fā)了公眾對于演藝圈亂象的高度聚焦。監(jiān)管層面在今年推出了“清朗行動”等相關(guān)政策，也包括抵制和懲戒道德失范藝人與飯圈亂象。

以8月初錢楓、霍尊二人的事件為例，芒果超媒作為明星出品節(jié)目——《披荊斬棘的哥哥》的利益捆綁者，在藝人道德失范被曝光后，股價暴跌：年初市值觸及1650億元的這家行業(yè)龍頭企業(yè)，12月1日的市值已經(jīng)腰斬至了850億元。很顯然，相關(guān)政策的出臺，成為了明星約束自身道德規(guī)范的最后一道防線。

法令與行政處罰給影視行業(yè)、明星經(jīng)紀(jì)行業(yè)敲了警鐘。實際上，在整治到來之前，演藝圈的規(guī)范化更需要的是「防患于未然」。

在影視行業(yè)內(nèi)，為規(guī)避對單個藝人的依賴帶來的企業(yè)風(fēng)險，已有相關(guān)服務(wù)企業(yè)開始注重對藝人專業(yè)素養(yǎng)、道德品質(zhì)的培養(yǎng)及提升，深化藝人服務(wù)管理平臺建設(shè)。在行業(yè)外，已有數(shù)據(jù)公司從中發(fā)現(xiàn)了新的商機(jī)。例如文娛數(shù)據(jù)公司艾漫咨詢推出的“藝人風(fēng)險盡調(diào)”服務(wù)，提供政治、道德、法律、商業(yè)等層面的藝人風(fēng)險評估；藝恩數(shù)據(jù)同樣于近期上線了藝人盡調(diào)服務(wù)。

在飯圈整治方面，在許多粉絲與行業(yè)人員看來，封禁粉絲是一種治標(biāo)不治本的做法，更應(yīng)做的是影視行業(yè)購銷機(jī)制的改變。引用知名編劇汪林海的觀點，如果影視行業(yè)現(xiàn)在的購銷機(jī)制不改變，仍然是根據(jù)算法產(chǎn)生的明星影響力來購買和確定項目，那么飯圈問題只會變換各種形式卷土重來。（陶淘，鈦媒體大商業(yè)作者）

“豬食論”，“二創(chuàng)”侵權(quán)，短視頻看劇，成為 2021 視頻內(nèi)容產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵詞。

長視頻今年徹底怒了，因為短視頻平臺上無數(shù)未經(jīng)授權(quán)的剪切作品。長視頻平臺與短視頻平臺的紛爭，在今年6月推上了高潮。在第9屆視聽網(wǎng)絡(luò)大會上，來自長視頻利益方的代表騰訊視頻、愛奇藝和優(yōu)酷的最高負(fù)責(zé)人，面向來自全國各地的內(nèi)眾多同行們，集體吐槽和發(fā)難短視頻平臺的侵權(quán)內(nèi)容，而這其中，以騰訊副總裁孫忠懷的“豬食論”最為猛烈。

在喊話之外，長短視頻的糾葛，在法庭上也鬧得不可開交。其中影響比較大的案例是，騰訊方面就電視劇《斗羅大陸》《掃黑風(fēng)暴》相關(guān)侵權(quán)視頻，兩次起訴抖音，其中就《掃黑風(fēng)暴》要求賠償經(jīng)濟(jì)損失賠償經(jīng)濟(jì)損失及維權(quán)支出，共計1億元；優(yōu)酷《玉樓春》侵權(quán)視頻起訴B站，青島市中級人民法院作出禁令，責(zé)令B站立即刪除、過濾和攔截用戶上傳的侵權(quán)內(nèi)容；此外，北京互聯(lián)網(wǎng)法院對優(yōu)酷訴快手短視頻侵權(quán)劇集內(nèi)容案作出一審判決，優(yōu)酷勝訴并獲賠46萬元。

從年初至今，長視頻平臺在各種盡可能的場合，發(fā)起了聯(lián)合行業(yè)的聲明、公開抵制短視頻平臺，但也未能遏制住這股侵權(quán)之風(fēng)。年底，中國網(wǎng)絡(luò)視聽協(xié)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)短視頻內(nèi)容審核標(biāo)準(zhǔn)細(xì)則（2021）》，再次重申了“不得未經(jīng)授權(quán)自行剪切、改編電影、電視劇、網(wǎng)絡(luò)影視劇等各類視聽節(jié)目及片段”。

影視作品被剪輯后的短視頻內(nèi)容，得以存在至今的土壤，一方面是影視作品因行業(yè)按集售賣的商業(yè)模式，導(dǎo)致多數(shù)作品情節(jié)拖沓、注水嚴(yán)重；另一方面，亦是影視博主利用了當(dāng)前人們快節(jié)奏觀影需求的心理，切合了市場潮水的流向。

但無論原創(chuàng)的作品的剪輯和宣發(fā)做得再怎樣不好，也不能成為第三方未經(jīng)授權(quán)就拿來為己謀利的冠冕堂皇的理由。對于制作方和出品方而言，一部影視作品得以面世并受到市場關(guān)注，背后付出的，不僅是該劇的制作和宣發(fā)成本，還有背后無數(shù)夭折的作品所附帶的沉默成本以及商業(yè)風(fēng)險。而多數(shù)人可能也已經(jīng)忘了，現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)平臺通行的“避風(fēng)港原則”，是來自美國1998年制定的《數(shù)字千年版權(quán)法案》（DMCA法案）。23年過去了，它或許已經(jīng)不適合今日互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展的格局。

影視作品版權(quán)保護(hù)在執(zhí)行層落地的具體措施是什么？此前的互聯(lián)網(wǎng)平臺之間盛行已久的“避風(fēng)港原則”是否會就此被打破？影視博主和用戶們對于的“二創(chuàng)”內(nèi)容的消費訴求該如何滿足？未來，圍繞以上問題提出的答案，將真正推動行業(yè)發(fā)展。（李程程 鈦媒體大商業(yè)資深作者）

2021年，新能源行業(yè)繼續(xù)保持高速增長，鋰電池市盈率超過互聯(lián)網(wǎng)，成為二級市場“最佳標(biāo)的”。以鋰電池龍頭企業(yè)寧德時代為例，這家公司2021年以來的股價漲幅已經(jīng)達(dá)到534.28%，總市值達(dá)到1.53億元，動態(tài)市盈率為148.4，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了百度、阿里、騰訊目前的市盈率總和。

隨著業(yè)績表現(xiàn)屢創(chuàng)新高，寧德時代也受到越來越多公募基金的認(rèn)可。根據(jù)國內(nèi)公募基金披露的三季報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，基金持有寧德時代的總市值為1171億元，持股數(shù)為22278萬股。寧德時代已經(jīng)超過茅臺，成為了公募基金第一大重倉股。

同時，其他鋰電池上下游產(chǎn)業(yè)公司如億緯鋰能、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)市盈率，都已經(jīng)超過了絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司。鋰電池，成為白酒之后，A股市場的最佳投資標(biāo)的。并且，目前這一趨勢絲毫沒有衰退的跡象。

不過，火爆的鋰電池行業(yè)并非毫無隱憂。

自去年開始，電池所用到的原材料均大幅上漲，包括鋰、鎳、鈷等材料，售價漲幅均超過 40%。另外， 這些材料在全球范圍內(nèi)都屬于稀有資源，有80%都掌握在美洲四湖和澳洲六礦的手里。

未來，隨著新能源汽車和電池需求上升，中國鋰電池公司的全球化競爭勢必會轉(zhuǎn)向原材料的競爭。所以，國內(nèi)鋰資源的匱乏和原材料的價格上漲，依然是國內(nèi)電池行業(yè)需要共同面臨的長期難題。（饒翔宇 鈦媒體汽車出行事業(yè)部 資深作者）

零售集合店，成為年度連鎖零售行業(yè)的「新物種」。正在不斷擴(kuò)張的品牌包括美妝集合店領(lǐng)域的話梅、喜燃、黑洞、wow colour、THE COLORIST 調(diào)色師；潮玩領(lǐng)域的泡泡瑪特、TOP TOY、X11；生活方式集合店KKV、番茄口袋等；在資本層面也受到追捧，騰訊、高瓴資本、華平、經(jīng)緯中國、復(fù)星銳正資本、真格基金、創(chuàng)新工場等一線風(fēng)投機(jī)構(gòu)爭相入場。

新型零售集合店品牌零售集合店，在傳統(tǒng)集合店的基礎(chǔ)上，對零售的人、貨、場環(huán)節(jié)進(jìn)行了創(chuàng)新變革，能滿足消費者“一站式”購物體驗、個性化、多元化的消費需求。與傳統(tǒng)業(yè)態(tài)相比，一方面體現(xiàn)在品牌定位的年輕化，并以全品類覆蓋的經(jīng)營方式，營造社交打卡的消費體驗；另一方面強(qiáng)調(diào)門店數(shù)字化運營與管理。

資本推動下，新型美妝零售店繼續(xù)開啟瘋狂擴(kuò)店，“圈地”模式再度上演，線下實體零售經(jīng)濟(jì)體，快速擴(kuò)大規(guī)模主要目的是為構(gòu)筑護(hù)城河，但同時也帶來了高額虧損的問題。

首先為吸引線下流量，滿足年輕消費者“逛”的需求，新型零售集合店往往開在流量較大的中心商區(qū)，店面追求“大而全”。以美妝零售集合店 HAYDON黑洞為例，店內(nèi) SKU 達(dá)到了5000以上，店面面積有幾百甚至上千平米。這使得新型零售集合店成本高企。

而客流量雖大，復(fù)購卻難保證，“開業(yè)即巔峰”的新型零售集合店不在少數(shù)。當(dāng)消費者的新鮮感下降，客流量很容易出現(xiàn)下滑。當(dāng)營業(yè)額難以覆蓋成本，門店就成了燒錢的存在。

生活方式集合店KKV、KK館、美妝集合店THE COLORIST 調(diào)色師、潮玩集合店X11同屬一家母公司 KK 集團(tuán)，按照該集團(tuán)年末發(fā)布的招股書，截至今年6月，其整體門店量已擴(kuò)張至 640 家，門店面積最小的 KK 館 80 平方米起，最大的 X11 甚至達(dá)到 5500 平方米。再看虧損數(shù)字：2019年、2020年和2021年上半年 KK 集團(tuán)披露的凈虧損分別為7948.5萬、5.15億、20.17億及43.97億，報告期累計虧損接近70億。

大額虧損的問題，與其高成本、低毛利、投資周期長的生意模式特點有關(guān)，品牌在早期擴(kuò)張階段選擇燒錢難以避免。KK集團(tuán)創(chuàng)始人兼CEO吳悅寧曾表示，“現(xiàn)在對于整個市場競爭環(huán)境來說，速度第一，不管是做消費品牌，還是做渠道品牌，如果沒有到達(dá)一定規(guī)模，壁壘就很難建立起來。”

因此，新型零售集合店瘋狂擴(kuò)店與巨額虧損并存的情況，未來2-3年內(nèi)仍將是常態(tài)。（趙虹宇 鈦媒體大商業(yè)作者）

「漲價」二字貫穿一年的食品飲料行業(yè)，正在探尋從困境到重生的路徑。

以10月12日調(diào)味品龍頭海天味業(yè)發(fā)布提價公告開始，傳統(tǒng)食品行業(yè)中的恒順醋業(yè)、洽洽食品、海欣食品、涪陵榨菜等紛紛發(fā)布漲價公告，開啟提價周期。另一方面，像茶百道、coco、一點點等新消費飲品早在年初因原物料上漲就被爆漲價了。且對很多區(qū)域小品牌來說，直接讓品牌陷入了困境。

回顧歷史，2006年至今，我國已經(jīng)歷四次PPI的大幅上漲，帶動食品行業(yè)出現(xiàn)4次漲價潮。

而今年漲價潮的一個最大的特點，與16-17年相類似，同為PPI向CPI傳導(dǎo)。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年10月我國CPI同比增長1.5%，PPI同比增長13.5%，PPI/CPI已出現(xiàn)較大的剪刀差。

漲價對食品飲料企業(yè)的業(yè)績和股價影響如何？從資本市場的表現(xiàn)來看，今年食品飲料經(jīng)歷需求回落、成本大漲、估值消化三重困境，食品飲料板塊的整體表現(xiàn)也在市場排名靠后。2021年非常明顯的變化在于，與2016年至2017年最大的通脹引導(dǎo)不同在于，受疫情影響，經(jīng)濟(jì)增速下滑，消費者實際支出放緩，消費環(huán)境整體遠(yuǎn)不如 2017 年，終端市場即消費者們能否接受仍是未知數(shù)。

展望明年，盡管需求回升節(jié)奏仍有不確定性，成本壓力已在傳導(dǎo)，企業(yè)經(jīng)營壓力最大的階段有望過去。在板塊估值回歸合理背景下，不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為明年食品飲料行業(yè)的個股投資機(jī)會將多于今年。（柳大方，鈦媒體要聞部作者）

（注：與上文的“食品飲料”并列為“消費”行業(yè)）從健身房、運動服飾、體育教育三方面來回顧 2021 年體育消費賽道。今年8月發(fā)布的《全民健身計劃（2021-2025）》成為年度體育消費行業(yè)的政策紅利。

健身消費方面，城市居民很重要的健身場所就是健身房，但健身房生意并不好做，一方面投入不菲，另一方面今年“預(yù)付費”政策的收緊，讓不少健身房開始轉(zhuǎn)向“團(tuán)課”領(lǐng)域，另外在疫情催化之下，居家健身已成為常態(tài)，線上健身與線下健身的界限正變得越來越模糊，線上線下融合發(fā)展成為趨勢。值得注意的是，在消費多元需求下，誕生了一批“小而精”的垂直健身賽道。

此外，今年智能健身鏡「新物種」的推出，也是健身消費當(dāng)中不可忽視的一個現(xiàn)象。但健身鏡是否是“偽需求”，也存在行業(yè)爭議。

運動服飾方面，年度最關(guān)鍵事件當(dāng)屬「新疆棉事件」，讓阿迪達(dá)斯、耐克等外資品牌在國內(nèi)的聲譽迅速下滑，根據(jù)財報，兩家在上半年國內(nèi)市場的成績均有所下滑，反觀李寧、安踏上半年都呈現(xiàn)不同程度的增長情況。但國產(chǎn)體育品牌在第三季度財報后的增長下降，也暴露了一定的品牌短板。

體育教育方面，今年雙減政策的實施，讓體育教育得到關(guān)注，其中青少年培訓(xùn)成為體育消費的新動向，成為一些青少年體育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)眼中的藍(lán)海市場。（賈博鑫，鈦媒體大商業(yè)作者）

過去一年，快遞行業(yè)開啟大并購序幕。2021年10月底，打了近20年價格戰(zhàn)的快遞行業(yè)，在2021年迎來了第一個兼并者：極兔速遞宣布以68億元（合11億美元）的價格收購百世集團(tuán)中國快遞業(yè)務(wù)（本次交易預(yù)計將在 2022 年上半年完成）。

這筆收購的標(biāo)志性意義在于，國內(nèi)快遞行業(yè)維持了近十年的“通達(dá)百世”（中通、圓通、申通、韻達(dá)、百世）體系，第一次被極兔打破；而后者進(jìn)入中國市場才不到2年時間。

快遞行業(yè)格局變化的主要原因，是作為快遞訂單來源的電商市場正在重新洗牌。比如，拼多多2020年日活用戶達(dá)到8億人，首次超越淘寶；抖音電商2020年全年GMV（商品成交總額）超過5000 億元，淘寶直播則為4300億元。這就意味著，一直以阿里系為主要訂單來源的通達(dá)百世，不再擁有掌握市場主動權(quán)的優(yōu)勢。同時，極兔這樣的新玩家迎來了機(jī)會。

另一方面，快遞新品牌的崛起，與快遞行業(yè)極低的商業(yè)壁壘也有關(guān)系。

進(jìn)入中國市場后，極兔很快掀起了一輪新的快遞價格戰(zhàn)。不過，這一次的價格戰(zhàn)與快遞行業(yè)之前打了將近20年價格戰(zhàn)有所不同。此前，基本是通達(dá)系內(nèi)部彼此打來打去，輸贏也還是阿里系內(nèi)部的事情。但是，這一次有了極兔的加入，輸家可能面臨的就是退出歷史舞臺。

根據(jù)國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021 年上半年，快遞整體平均單價為9.8 元，同比下降13.1%。此外，快遞市場集中度持續(xù)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。快遞與包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)GR8，從2019 年峰值82.5 下滑至今的80.8%，行業(yè)競爭激烈程度擴(kuò)大。

快遞市場的競爭并沒有結(jié)束，接下來將是大并購序幕的開始。（饒翔宇 鈦媒體汽車出行事業(yè)部 資深作者）

正如我們在鈦媒體App已發(fā)布的《整治6個月，醫(yī)美行業(yè)仍在“陣痛”期》一文中所提及，醫(yī)美行業(yè)的2021年，在二級市場來看，是迎頭向上又急轉(zhuǎn)直下的一年。

6月10日，八部委聯(lián)合印發(fā)了《打擊非法醫(yī)療美容服務(wù)專項整治工作方案》，將暴漲兩個多月的醫(yī)美板塊從云端拽落。一紙文件下發(fā)，行業(yè)一秒入冬。

在這之前，資本市場、社交平臺都在共赴一場盛大的醫(yī)美狂歡，醫(yī)美玩家們迅速被推至聚光燈下，盛不下的資本熱情不斷外溢，醫(yī)美暈輪急劇擴(kuò)散，“沾美就漲”一時間成為眾人談資，個股連帶債券都瘋狂上竄。

同花順軟件中的“醫(yī)美概念”指數(shù)進(jìn)入4月就開啟了直線拉升模式，截至6月1日，上漲超56%。社交平臺上，理智尚存者在問增長邏輯是什么？另有一批人在執(zhí)著追問還能不能去追漲？

從二級市場到一級市場，醫(yī)美行業(yè)的熱度都居高不下。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，年初至5月，投向醫(yī)美賽道的資金已經(jīng)達(dá)近5億元，而在2020年和2019年，這個數(shù)字分別是2.1億和4.5億元。

狂歡滋生無序，強(qiáng)監(jiān)管更是常態(tài)，醫(yī)美行業(yè)越過峰頂后至今還沒迎來下一波增長，但在強(qiáng)曝光之下，這個行業(yè)的增長潛力被更多“外來客”看中，跨界布局者已經(jīng)比比皆是。

國金證券此前發(fā)布的醫(yī)美行業(yè)研報指出，國內(nèi)醫(yī)美進(jìn)入黃金時期，國產(chǎn)企業(yè)發(fā)展機(jī)遇到來。2020年中國醫(yī)美市場規(guī)模達(dá)到1975億元，預(yù)計2023年市場規(guī)模將達(dá)到3115億元。

醫(yī)美即醫(yī)療美容，歸根結(jié)底是醫(yī)療行為，政策嚴(yán)防死守本是常態(tài)，況且國內(nèi)醫(yī)美行業(yè)中黑醫(yī)美更是暗流涌動，強(qiáng)監(jiān)管之下，行業(yè)生態(tài)才能健康，行業(yè)門檻才能建立。

而在整個醫(yī)美市場，輕醫(yī)美在今年頗受關(guān)注，其最大特點是“上癮性”，近3成輕醫(yī)美用戶在2-3個月內(nèi)會產(chǎn)生復(fù)購想法。高觸網(wǎng)度的投資機(jī)構(gòu)對于復(fù)購率有著相當(dāng)程度的癡迷，輕醫(yī)美賽道自然成為資本獵手不會錯過的未來市場。

有需求即有市場，醫(yī)美行業(yè)發(fā)展?jié)摿σ琅f。（楊亞茹 鈦媒體大健康作者）