CVC投融資月報(bào)

睿獸分析每月整理最值得關(guān)注的熱門(mén)CVC投融資事件，并提供CVC投融資市場(chǎng)分析，幫助大家及時(shí)了解大公司投資動(dòng)向。

2022年2月中國(guó)CVC投融資市場(chǎng)概覽

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2022年2月，國(guó)內(nèi)有CVC機(jī)構(gòu)參與的投資事件數(shù)共73起，同比減少43.8%，環(huán)比減少25.3%。

行業(yè)分布來(lái)看，智能制造、人工智能和醫(yī)療健康成為本月最受機(jī)構(gòu)青睞的三大行業(yè)，其中智能制造以27起投資事件成為當(dāng)月最熱門(mén)行業(yè)，占比39.7%；投資輪次多集中在泛A輪，共31起事件發(fā)生在泛A輪，占比45.6%；投資地域多在北京，本月共19起案例，占比27.9%。

本月大額融資事件

1. 心血管連鎖?？漆t(yī)院「亞洲醫(yī)療」完成4億美元D輪融資，本輪融資由碧桂園創(chuàng)投、春華資本領(lǐng)投，泰康人壽、工銀國(guó)際、農(nóng)銀國(guó)際、交銀國(guó)際、Hudson Bay Capital、夏爾巴投資跟投，老股東君聯(lián)資本、泛大西洋投資集團(tuán)繼續(xù)加注，浩悅資本擔(dān)任本輪融資獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

2. 聚變?cè)O(shè)備控制軟件研發(fā)商「能量奇點(diǎn)」完成近4億元人民幣A輪融資，由米哈游和蔚來(lái)資本共同領(lǐng)投，紅杉中國(guó)種子基金和藍(lán)馳創(chuàng)投跟投。本輪融資將主要用于研發(fā)和建設(shè)全球首臺(tái)基于全高溫超導(dǎo)材料的小型托卡馬克實(shí)驗(yàn)裝置，以及研發(fā)可用于下一代高性能聚變裝置的先進(jìn)磁體系統(tǒng)。

3. 輕型工業(yè)機(jī)器人研發(fā)商「珞石機(jī)器人」完成4億人民幣的C++輪融資，本輪投資方為新希望集團(tuán)。本輪融資將主要用于智能化產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

4. 低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)發(fā)商「縱行科技」完成數(shù)億元B+輪融資，由聯(lián)想創(chuàng)投、光躍投資領(lǐng)投，中國(guó)中化、泰國(guó)暹羅水泥集團(tuán)（SCG）等產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)基金跟投。該融資將用于ZETA芯片生態(tài)及全球首個(gè)貨物全程無(wú)感追蹤物聯(lián)專網(wǎng)的建設(shè)，以及工業(yè)、能源、汽車零部件供應(yīng)鏈等業(yè)務(wù)場(chǎng)景的深挖和布局。

5. 半導(dǎo)體檢測(cè)設(shè)備研發(fā)商「中安半導(dǎo)體」完成A輪2億元融資，由中芯聚源、元禾璞華領(lǐng)投，江北科投、紅杉資本以及老股東華登國(guó)際、金茂資本參與跟投，本輪融資資金將主要用于新產(chǎn)品研發(fā)。

6. 一站式大數(shù)據(jù)及AI智能應(yīng)用提供商「數(shù)說(shuō)故事」（DataStory）宣布獲得1.6億元 C2 輪融資。本輪融資由襄禾資本領(lǐng)投，老股東順為資本和小米集團(tuán)跟投。

本月CVC重點(diǎn)動(dòng)態(tài)觀察

1. 理想、蔚來(lái)豪擲6.5億元投了一家電池公司

2月24日，欣旺達(dá)（SZ:300207）發(fā)布公告，欣旺達(dá)電動(dòng)汽車電池有限公司增資24.3億元。其中，車和家、蔚瑞投資領(lǐng)投，上汽金石、碧桂園創(chuàng)投、深圳創(chuàng)新投資等跟投。車和家、蔚瑞投資分別歸屬理想汽車與蔚來(lái)系。

在這筆24.3億元的增資中，理想汽車（車和家）下注最多，豪擲4億人民幣。隸屬蔚來(lái)系的蔚瑞投資，則投了2.5億人民幣。兩筆投資加起來(lái)，理想和蔚來(lái)兩家造車新勢(shì)力，共計(jì)砸下6.5億元，占到此次總增資的26%。此外，上汽集團(tuán)通過(guò)上汽金石投了1億元，廣汽資本則通過(guò)廣祺欣電投了8000萬(wàn)元。碧桂園創(chuàng)投則通過(guò)佛山誠(chéng)煜跟投3000萬(wàn)元。

2021年，欣旺達(dá)國(guó)內(nèi)出貨量和國(guó)外出貨量雙雙挺進(jìn)行業(yè)前十，不僅與吉利、廣汽、上汽等內(nèi)資或合資車企開(kāi)展合作，而且與雷諾-日產(chǎn)、沃爾沃等國(guó)際車企積極合作。

2. 聯(lián)想創(chuàng)投獨(dú)家投資智能電動(dòng)兩輪出行企業(yè)

2月21日，智能電動(dòng)兩輪出行企業(yè)「派電科技」完成近億元人民幣的Pre-A輪融資，由聯(lián)想創(chuàng)投集團(tuán)獨(dú)立投資，毅仁資本擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)。本輪融資主要用于智能駕駛平臺(tái)和智能電動(dòng)摩托車的研發(fā)，進(jìn)一步優(yōu)化Z世代用戶出行體驗(yàn)，加速智能出行全球戰(zhàn)略。

截至2月底，聯(lián)想系通過(guò)聯(lián)想創(chuàng)投等平臺(tái)已經(jīng)累計(jì)投資了超60家出行類公司，其中不乏易車、和諧汽車、神州租車、神州優(yōu)車、高德地圖等多家上市公司，以及蔚來(lái)汽車、優(yōu)信二手車、北科天繪、途虎、神州專車等十幾家明星公司。

通過(guò)諸如此類的孵化和投資行為，聯(lián)想有望加速進(jìn)入出行領(lǐng)域。從其布局企業(yè)覆蓋的產(chǎn)業(yè)來(lái)看，聯(lián)想的投資已經(jīng)遍布上游新勢(shì)力汽車供應(yīng)商及車載芯片、中游移動(dòng)出行、下游消費(fèi)市場(chǎng)的全出行產(chǎn)業(yè)鏈。

3. 網(wǎng)易集團(tuán)通過(guò)游戲、傳媒賦能劇本殺行業(yè)

2月15日，劇本殺平臺(tái)「推理大師」獲得網(wǎng)易集團(tuán)數(shù)千萬(wàn)A輪融資，宇澤資本為本輪融資的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。本輪融資將用于劇本研發(fā)采購(gòu)、市場(chǎng)營(yíng)銷投入、招商團(tuán)隊(duì)招募、線上平臺(tái)迭代等方面。同時(shí)，網(wǎng)易集團(tuán)將通過(guò)游戲、傳媒等資源對(duì)推理大師進(jìn)行賦能，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，并探索不同內(nèi)容業(yè)態(tài)的融合方式。

CVC投融資整體概況

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2022年2月國(guó)內(nèi)有CVC機(jī)構(gòu)參與的投資事件數(shù)共73起，同比減少43.8%，環(huán)比減少25.3%。

1. 行業(yè)分布

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2022年2月，國(guó)內(nèi)CVC投融資市場(chǎng)主要分布在智能制造、人工智能、醫(yī)療健康、汽車交通、文化娛樂(lè)等18個(gè)行業(yè)。其中，智能制造、人工智能、醫(yī)療健康分別以27、17和12個(gè)投資事件位列2月CVC機(jī)構(gòu)認(rèn)可的熱門(mén)行業(yè)前三甲。

智能制造行業(yè)內(nèi)，2月披露的智能制造領(lǐng)域最大融資案例為高端網(wǎng)絡(luò)芯片研發(fā)商「云合智網(wǎng)」，完成了超4億元 Pre-A+輪融資。本輪融資由海松資本領(lǐng)投，LFC、混沌投資、銀盛泰資本、蕭山開(kāi)發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金、招商證券、中關(guān)村芯創(chuàng)基金、分享投資、華蓋資本跟投，老股東前海母基金、活水資本、臨芯資本、金沙江資本等持續(xù)加注，光源資本繼續(xù)擔(dān)任獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中，物流行業(yè)智慧物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商「G7匯通天下」（下文簡(jiǎn)稱為G7）完成2億美元的E+輪融資，由摯信資本領(lǐng)投，國(guó)投招商、混沌投資等機(jī)構(gòu)跟投，普洛斯、寬帶資本、信達(dá)漢石等現(xiàn)有股東追加投資。此輪融資G7投后估值為22億美元。有趣的是，G7與普洛斯、蔚來(lái)資本孵化的自動(dòng)駕駛公司「嬴徹科技」在2月底完成了1.88億美元的B+輪股權(quán)融資。嬴徹科技已實(shí)現(xiàn)L3級(jí)自動(dòng)駕駛卡車前裝量產(chǎn)。G7作為股東目前持有嬴徹科技的股份價(jià)值超過(guò)3億美元。

2. 熱門(mén)賽道分析

醫(yī)療健康領(lǐng)域重點(diǎn)投融資項(xiàng)目

睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2022年2月國(guó)內(nèi)醫(yī)療健康共有12個(gè)案例獲得CVC機(jī)構(gòu)的投資。從二級(jí)行業(yè)來(lái)看，這些被投企業(yè)分布在醫(yī)藥服務(wù)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)療器械、醫(yī)療信息化與醫(yī)療技術(shù)。其中，醫(yī)藥服務(wù)最受投資人青睞，當(dāng)月共斬獲4個(gè)案例。

分子膠靶向蛋白降解藥物研發(fā)商「格博生物」完成近5000萬(wàn)美元A輪融資。本輪融資由高瓴創(chuàng)投領(lǐng)投，禮來(lái)亞洲基金、啟明創(chuàng)投、易方達(dá)基金跟投。老股東凱泰資本、君聯(lián)資本和險(xiǎn)峰旗云繼續(xù)加注支持公司創(chuàng)新發(fā)展。本輪融資資金將用于研發(fā)管線推進(jìn)、新靶點(diǎn)發(fā)現(xiàn)平臺(tái)升級(jí)以及團(tuán)隊(duì)建設(shè)。此前，公司已完成2000萬(wàn)美金的天使輪融資，公司累計(jì)融資額已近7000萬(wàn)美金。

生物藥品研發(fā)商「丹序生物」完成近3億元B輪融資，本輪融資由君聯(lián)資本與和玉資本聯(lián)合領(lǐng)投，健壹資本（原國(guó)藥資本）、國(guó)科嘉和、方正和生、瑞華資本、智誠(chéng)資本等多方跟投，同時(shí)老股東華蓋資本，高瓴創(chuàng)投，薄荷天使基金都進(jìn)行了追加投資。本輪資金將用于在開(kāi)發(fā)新冠肺炎中和抗體的同時(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)新的管線。

醫(yī)療器械生產(chǎn)商「伽奈維醫(yī)療」完成數(shù)億元B輪融資，本輪融資由杭實(shí)資管領(lǐng)投，海爾資本跟投。本次融資將用于公司圍繞精準(zhǔn)微創(chuàng)和智慧醫(yī)療等領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展的投入，進(jìn)一步打造伽奈維醫(yī)療在相關(guān)賽道的優(yōu)勢(shì)地位。

酶產(chǎn)品研發(fā)及銷售商「引航生物」完成數(shù)億元C+輪融資，由禮來(lái)亞洲基金獨(dú)家投資。此次融資將用于加快引航生物現(xiàn)有產(chǎn)品的商業(yè)化，推進(jìn)研發(fā)管線以及湖南生產(chǎn)基地的擴(kuò)建。在2021年，引航生物已完成2輪大額融資，投資方包括高瓴創(chuàng)投、元禾控股、夏爾巴投資、廣發(fā)乾和、厚新健投、湖南財(cái)信產(chǎn)業(yè)基金、綠動(dòng)資本等。

CVC機(jī)構(gòu)布局分析及觀點(diǎn)

通過(guò)梳理2月的投資案例，有如下發(fā)現(xiàn)：

1. 聚焦“投人”，OPPO連續(xù)出手2家人工智能公司

2月8日，指紋識(shí)別技術(shù)研發(fā)商「極豪科技」發(fā)生工商變更，新增OPPO關(guān)聯(lián)公司巡星投資(重慶)有限公司，持股5%。公司創(chuàng)始人陳可卿是典型的技術(shù)型人才，曾是曠視科技的第5號(hào)員工，擁有10年的深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)及計(jì)算視覺(jué)的管理、技術(shù)、產(chǎn)品和方案經(jīng)驗(yàn)。另外，極豪科技的第二大股東為韋爾股份（SH:603501），占股29.25%。韋爾股份是A股大熱的芯片股之一，市值超2000億。

另外，OPPO作為老股東，跟投了空間智能技術(shù)研發(fā)商「宸境科技」的數(shù)千萬(wàn)美元A輪融資。該項(xiàng)目由上海人工智能產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金和IDG資本共同領(lǐng)投，中國(guó)TOP3上市游戲企業(yè)三七互娛、富達(dá)集團(tuán)（Fidelity）旗下自有資產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)斯道資本（Eight Roads）、BV Capital、欣旺達(dá)集團(tuán)及復(fù)星銳正資本跟投。項(xiàng)目創(chuàng)始人為自動(dòng)駕駛獨(dú)角獸「小馬智行」原COO兼CFO胡聞，他曾在拿下蘋(píng)果訂單的機(jī)器人公司「李群自動(dòng)化」擔(dān)任CFO和副總經(jīng)理。

可以說(shuō)，OPPO的以上2個(gè)投資行為是經(jīng)典的“投人”案例。在OPPO過(guò)往的投資案例中，也曾有過(guò)類似的投資行為。比如，在2020年底，OPPO曾領(lǐng)投集成電路芯片設(shè)計(jì)及服務(wù)商「瀚巍微電子」的A輪融資。該項(xiàng)目的創(chuàng)始人張一峰是半導(dǎo)體行業(yè)老兵，曾在飛利浦、恩智浦及奧地利微電子等知名半導(dǎo)體公司工作。

2. 裁撤戰(zhàn)投部后，字節(jié)跳動(dòng)的投資與并購(gòu)仍在繼續(xù)

1月19日，字節(jié)跳動(dòng)被報(bào)道整體裁撤投資業(yè)務(wù)，戰(zhàn)略投資并入戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)投資將徹底解散。在被報(bào)道整體裁撤投資業(yè)務(wù)后的幾天里，字節(jié)并購(gòu)了票務(wù)平臺(tái)「影托邦」和漫畫(huà)平臺(tái)「一直看漫畫(huà)」。

2月23日，工業(yè)裝備軟件自動(dòng)設(shè)計(jì)服務(wù)商「設(shè)序科技」宣布完成A輪融資，在一年內(nèi)已累計(jì)融資過(guò)億元，本輪融資由字節(jié)跳動(dòng)領(lǐng)投，聯(lián)創(chuàng)永浚跟投，老股東SIG、險(xiǎn)峰長(zhǎng)青、高榕資本、聯(lián)想創(chuàng)投持續(xù)加注。

這已是字節(jié)跳動(dòng)2022年公布的第四起智能制造行業(yè)投資，1月字節(jié)還公布了對(duì)高性能模擬與混合信號(hào)芯片設(shè)計(jì)制造商「聚芯微電子」、電動(dòng)夾爪與智能抓取方案的企業(yè)「大寰機(jī)器人」、電子產(chǎn)品研發(fā)商「新帕元科技」三家公司的投資。

當(dāng)月CVC機(jī)構(gòu)的重大并購(gòu)活動(dòng)

2月18日，為進(jìn)一步整合發(fā)展 TPA、PBM、診療一體化、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)，藥品直銷服務(wù)商「瑞康醫(yī)藥」（SZ：002589）發(fā)布公告，公司擬使用自有資金向關(guān)聯(lián)方煙臺(tái)慧爍企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）收購(gòu)其持有的天津國(guó)慧大健康科技有限公司38.39992%的股權(quán)，標(biāo)的股權(quán)對(duì)應(yīng)的交易對(duì)價(jià)金額為230,148,807元，占上一年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的3.08%。天津國(guó)慧大健康科技有限公司主要從事 TPA（理賠外包服務(wù)）、PBM（藥品福利管理）、診療一體化等業(yè)務(wù)。

附：定義及統(tǒng)計(jì)口徑

定義：CVC（Corporate Venture Capital的簡(jiǎn)稱），指由具有明確主營(yíng)業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)（除保險(xiǎn)類企業(yè)）衍生出的風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)/公司/基金。該風(fēng)險(xiǎn)投資部門(mén)/公司/基金兼具財(cái)務(wù)目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)本公司內(nèi)部或外部創(chuàng)業(yè)公司發(fā)起股權(quán)投資。

統(tǒng)計(jì)口徑：本篇數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)包括發(fā)生在中國(guó)區(qū)域內(nèi)有CVC機(jī)構(gòu)參與的對(duì)中國(guó)實(shí)體企業(yè)的涵蓋從早期到Pre-IPO的股權(quán)投資（不包含股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)、IPO及二級(jí)市場(chǎng)定增等交易類型），還包括中國(guó)CVC機(jī)構(gòu)對(duì)外國(guó)企業(yè)的股權(quán)投資（不包含股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)、IPO及二級(jí)市場(chǎng)定增等交易類型）。

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