每經(jīng)記者：李碩 每經(jīng)編輯：裴健如

“去年收購(gòu)價(jià)最低的時(shí)候，我們回收的廢料只有新料價(jià)格的60%，現(xiàn)在這個(gè)折扣系數(shù)已經(jīng)翻了一番，120%也已經(jīng)有人敢喊了?！痹诮魈炱娼鹛└疋挊I(yè)有限公司總經(jīng)理沈華看來(lái)，近期的廢舊動(dòng)力電池回收行情實(shí)在有些瘋狂。

廢料較新料更貴，這樣的倒掛行情是近段時(shí)間以來(lái)動(dòng)力電池上游原材料飛漲的“副產(chǎn)物”。隨著上游各類資源價(jià)格不斷刷新歷史新高，從退役電池中提取相應(yīng)貴金屬被市場(chǎng)認(rèn)為是資源補(bǔ)充的可行手段，廢舊電池的價(jià)格也隨之水漲船高。

據(jù)生意社數(shù)據(jù)，3月18日，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)區(qū)間在每噸51.4萬(wàn)~52.0萬(wàn)元之間，年內(nèi)漲幅達(dá)95%，同比漲幅更是超500%；硫酸鎳報(bào)價(jià)在每噸5.2萬(wàn)元；電解鈷報(bào)價(jià)則在每噸56.3萬(wàn)~56.9萬(wàn)元，年內(nèi)漲幅10%以上。

由于市場(chǎng)預(yù)期金屬資源的價(jià)格短時(shí)間內(nèi)仍難下降，不少企業(yè)為了提前鎖定價(jià)格，即使行情倒掛也愿意收購(gòu)，生怕后續(xù)購(gòu)買價(jià)格更高?！皢蝹€(gè)電池的回收價(jià)格從去年的2萬(wàn)多元漲到了今年的超過(guò)3萬(wàn)元，漲幅已經(jīng)超過(guò)了50%?！苯魇≮M州市豪鵬科技有限公司營(yíng)銷部總監(jiān)謝豐海表示。

據(jù)記者了解，原材料價(jià)格瘋狂上漲給動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)也帶來(lái)了不小“隱憂”，有電池回收企業(yè)甚至做起了“低進(jìn)高出”的生意。

過(guò)度依賴金屬價(jià)格現(xiàn)隱憂

據(jù)了解，退役動(dòng)力電池回收價(jià)格主要與電池中有價(jià)金屬（如，鎳錳鈷鋰）的含量相關(guān)，此前的行情基本為按新料價(jià)格打折回收。但近期由于原材料價(jià)格高企，退役動(dòng)力電池回收價(jià)格也一路水漲船高。

“現(xiàn)在每噸報(bào)廢電池的價(jià)格翻了兩三倍，這對(duì)企業(yè)的資金占用率很高?！睋?jù)豪鵬科技有限公司總經(jīng)理區(qū)漢成介紹，當(dāng)前市面上主流的退役電池分為三元鋰和磷酸鐵鋰兩種，其中三元鋰電池因含有貴金屬資源，一般用于再生利用，其中的有價(jià)金屬材料將被提取并再次利用；而磷酸鐵鋰電池則通常進(jìn)行梯次利用，即經(jīng)過(guò)拆包、檢測(cè)、重組后，應(yīng)用于儲(chǔ)能電站、低速電動(dòng)車、路燈等場(chǎng)景，但隨著近期鋰鹽價(jià)格暴漲，已經(jīng)有不少企業(yè)選擇將回收來(lái)的磷酸鐵鋰電池直接用于再生提鋰。

據(jù)東吳證券預(yù)計(jì)，2025年由鋰電池回收再生而產(chǎn)生的碳酸鋰和金屬鎳，將分別為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池碳酸鋰和金屬鎳需求貢獻(xiàn)31%和32%比重，到2035年這一數(shù)字將分別提升至41%和72%。再生資源有望成為解決供需矛盾，穩(wěn)定價(jià)格預(yù)期的重要渠道，具有突出的戰(zhàn)略地位。

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但近期上漲過(guò)快的原材料價(jià)格，也給動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了不小“隱憂”。有內(nèi)部人士透露，部分回收企業(yè)在去年資源價(jià)格低位時(shí)購(gòu)入不少原材料，短期內(nèi)行情猛漲，通過(guò)倒賣賺取了一筆不菲差價(jià)，對(duì)于原本從事的冶煉加工實(shí)業(yè)熱情有所消退；還有此前主營(yíng)做梯次利用或再生利用的企業(yè)，發(fā)覺(jué)廢舊電池價(jià)格高企后，單獨(dú)成立貿(mào)易公司，做起“低進(jìn)高出”的生意。

但這一切都建立在原材料價(jià)格繼續(xù)走高的前提下?！吧嫌尾牧?，比如說(shuō)鋰，在全球是有足夠儲(chǔ)量的，只是開(kāi)采項(xiàng)目建設(shè)周期較長(zhǎng)，隨著新增產(chǎn)能逐漸釋放，后續(xù)供需緊張形勢(shì)將得到有效緩解。此外，材料價(jià)格本輪大幅度上漲是非理性的，不排除有企業(yè)在其中囤貨炒作。目前按公開(kāi)材料報(bào)價(jià)計(jì)算，電池成本已經(jīng)超過(guò)下游市場(chǎng)接受預(yù)期，政府部門也已對(duì)此高度重視，相信在各方調(diào)節(jié)下，材料價(jià)格繼續(xù)大幅上漲已較為困難，對(duì)目前高位接盤的回收企業(yè)來(lái)說(shuō)存在一定的虧損風(fēng)險(xiǎn)?！敝袊?guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)助理兼技術(shù)部部長(zhǎng)王耀表示。

區(qū)漢成也表示，電池回收企業(yè)同樣在擔(dān)心，一旦供需關(guān)系發(fā)生變化甚至逆轉(zhuǎn)的時(shí)候，下跌的價(jià)格也將和現(xiàn)在一樣，一天一個(gè)價(jià)，到時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生“雪崩”一樣的后果。

動(dòng)力電池回收渠道仍待完善

趁行情大熱，越來(lái)越多的入局者正涌入動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)現(xiàn)存動(dòng)力電池回收相關(guān)企業(yè)3.6萬(wàn)家，其中2021年新注冊(cè)2.4萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)644.3%。但其中，“正規(guī)軍”只占極少數(shù)。據(jù)了解，2018年、2020年、2021年，工信部先后發(fā)布了三批《新能源汽車廢舊動(dòng)力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單，目前進(jìn)入工信部白名單的企業(yè)累計(jì)僅有47家。

更為棘手的是，當(dāng)前動(dòng)力電池回收渠道仍未能形成一套完整通暢的鏈條，退役電池由中間貿(mào)易商收購(gòu)并最終流入小作坊的情況極為普遍。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2018年，退役動(dòng)力電池約7.4萬(wàn)噸，而當(dāng)年5家白名單企業(yè)回收處理總量?jī)H為0.5萬(wàn)噸。這意味著，九成以上的退役電池都流向了“黑市”。據(jù)中國(guó)汽車技術(shù)研究中心數(shù)據(jù)，2020年，我國(guó)累計(jì)退役動(dòng)力電池約20萬(wàn)噸，但據(jù)業(yè)內(nèi)估算，白名單企業(yè)總回收量不足5萬(wàn)噸，大部分退役動(dòng)力電池最終仍流入了小工廠和小作坊。

天奇股份(002009.SZ)就曾在接待投資者調(diào)研中表示，根據(jù)公司采購(gòu)情況初步統(tǒng)計(jì)，約70%的原料來(lái)自社會(huì)貿(mào)易商，30%來(lái)自電池廠。

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事實(shí)上，目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池回收尚未制定明確的定價(jià)機(jī)制，市場(chǎng)競(jìng)價(jià)方式回收的現(xiàn)象普遍存在，而小作坊的運(yùn)行、技術(shù)成本低，能給出更高的收購(gòu)價(jià)，相較“正規(guī)軍”競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著，退役電池也因此更多地流向了“非正規(guī)軍”市場(chǎng)。

目前，在搜索引擎或二手閑置物品交易平臺(tái)中，以“舊電池”“回收”等相關(guān)內(nèi)容為關(guān)鍵詞，依舊可以檢索到不少商戶以“高價(jià)回收、現(xiàn)金收購(gòu)、上門回收、快速結(jié)款、價(jià)高同行40%、全國(guó)各地回收”等宣傳詞語(yǔ)招攬貨源的信息。

“報(bào)廢動(dòng)力電池貨源分散，國(guó)內(nèi)完整的電池回收體系正在建設(shè)，誰(shuí)能收上來(lái)更多的退役動(dòng)力電池，誰(shuí)就能生存下來(lái)?！闭驿囇芯縿?chuàng)始人墨柯認(rèn)為，目前“正規(guī)軍”打不過(guò)“雜牌軍”的現(xiàn)象十分普遍。

在頭豹研究院研究員劉臻芳看來(lái)，現(xiàn)階段電池可回收數(shù)量較少，分配至各回收企業(yè)的資源十分有限，如何打通回收渠道已成為動(dòng)力電池回收行業(yè)的重要門檻?；厥掌髽I(yè)可與產(chǎn)業(yè)鏈上游達(dá)成戰(zhàn)略合作，共建自上到下的整套回收體系，以保證回收渠道的穩(wěn)定。

動(dòng)力電池廠商的作用將愈發(fā)凸顯

盡管當(dāng)前面臨種種難題，但動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)的前景仍被業(yè)內(nèi)一致看好。

日前，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示，今年將著眼于滿足動(dòng)力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國(guó)內(nèi)鋰、鎳等資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。同時(shí)，將健全動(dòng)力電池回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān)，不斷提高回收比率和資源利用效率。

今年2月10日，八部委聯(lián)合發(fā)布的《加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用實(shí)施方案的通知》中也提及，實(shí)施廢舊動(dòng)力電池、廢舊手機(jī)等再生資源綜合利用行業(yè)規(guī)范管理，并針對(duì)完善廢舊動(dòng)力電池回收利用體系單獨(dú)進(jìn)行了指導(dǎo)說(shuō)明。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，新能源汽車動(dòng)力電池即將進(jìn)入到報(bào)廢高峰期，鈷、鋰、鎳等金屬價(jià)格的大幅上漲使得動(dòng)力電池回收行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提升。在政策和效益雙重驅(qū)動(dòng)下，未來(lái)動(dòng)力電池回收行業(yè)將更加規(guī)范，產(chǎn)業(yè)也將進(jìn)入快速發(fā)展階段，預(yù)計(jì)2027年全球鋰電池回收市場(chǎng)空間將超1500億元。

在此背景下，多家產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)也相繼在動(dòng)力電池回收領(lǐng)域展開(kāi)布局。據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)布局動(dòng)力電池回收行業(yè)的上市公司可大致劃分為四類：第一類是以格林美（002340.SZ）為代表的第三方動(dòng)力電池專業(yè)回收機(jī)構(gòu)；第二類以比亞迪（002594.SZ)為代表的整車企業(yè)；第三類是以寧德時(shí)代（300750.SZ）、國(guó)軒高科（002074.SZ）等為代表的動(dòng)力電池廠商；第四類是以天賜材料（002709.SZ）、廈鎢新能（688788.SH）為代表的電池材料廠商。不過(guò)，當(dāng)前專注于動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)的上市公司數(shù)量較少，企業(yè)多以項(xiàng)目建設(shè)方式參與到業(yè)務(wù)之中。

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在高點(diǎn)（深圳）科技有限公司副總經(jīng)理李梁看來(lái)，由于最靠近資源并擁有技術(shù)，未來(lái)電池廠在回收鏈條上的作用將會(huì)愈發(fā)凸顯。隨著換電模式、終身質(zhì)保等服務(wù)的推出和發(fā)展，電池會(huì)從分散的各個(gè)角落逐步集中到整車廠和電池廠，而整車廠一般會(huì)把電池的售后交給電池廠，電池廠商或?qū)⒊蔀樘荽卫卯?dāng)仁不讓的主體。同時(shí)，電池廠具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，可以輕松破解很多拆解難題，且能夠精準(zhǔn)地對(duì)電池進(jìn)行殘值評(píng)估，實(shí)現(xiàn)廢舊資源價(jià)值最大化。為此，他建議處于回收利用產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，未來(lái)應(yīng)更多考慮如何與電池廠抱團(tuán)。

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