每經(jīng)記者：陳晨 每經(jīng)編輯：何劍嶺

圖片來源：攝圖網(wǎng)

1月5日，北京證監(jiān)局同時披露了首創(chuàng)證券、信達證券的上市輔導(dǎo)工作總結(jié)報告，這意味著這兩家位于北京西城區(qū)的券商的上市步伐又向前邁出了一大步。二者的招股書申報稿也將會在證監(jiān)會網(wǎng)站上披露。

實際上，去年12月28日中國信達就公告稱，就有關(guān)上市申請而言，信達證券的招股書（申報稿）已呈交予證監(jiān)會，并將適時登載于證監(jiān)會網(wǎng)站。

首創(chuàng)證券上市輔導(dǎo)工作總結(jié)報告顯示，輔導(dǎo)機構(gòu)國信證券與首創(chuàng)證券于2020年8月簽訂了輔導(dǎo)協(xié)議，并于2020年8月28日在北京證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記手續(xù)，2020年11月30日國信證券出具了輔導(dǎo)工作總結(jié)報告。

值得一提的是，就在首創(chuàng)證券進入IPO輔導(dǎo)階段前夕，首創(chuàng)證券與第一創(chuàng)業(yè)合并的傳聞曾引發(fā)了市場猜想。然而，隨著輔導(dǎo)信息的披露，該傳聞也就不攻自破。國信證券表示，已經(jīng)較好地完成了輔導(dǎo)工作，輔導(dǎo)效果良好，達到了輔導(dǎo)的預(yù)期目的。

1月5日，北京證監(jiān)局還披露了信達證券的上市輔導(dǎo)工作總結(jié)報告。披露信息顯示，輔導(dǎo)機構(gòu)中信建投于2020年8月5日向北京證監(jiān)局報送了信達證券首次公開發(fā)行股票并在上海證券交易所主板上市的輔導(dǎo)備案登記材料，并于后續(xù)報送了輔導(dǎo)工作報告。2020年12月8日，中信建投出具了輔導(dǎo)工作總結(jié)報告。

中信建投在輔導(dǎo)工作總結(jié)報告中表示，輔導(dǎo)過程中提出的主要問題是：在輔導(dǎo)工作開展之前，信達證券董事會人數(shù)為7人，獨立董事人數(shù)為2人，獨立董事人數(shù)低于董事會人數(shù)的三分之一。中信建投稱，目前，信達證券已聘選新的獨立董事，完成相關(guān)整改，并逐步完善了內(nèi)部控制及公司治理相關(guān)制度的建設(shè)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2019年4月，信達資本董事長肖林接替張志剛出任信達證券董事長。然而僅僅一年半后，肖林辭任。2020年11月，中國信達董秘艾久超被任命為信達證券董事長。

中信建投稱，本次輔導(dǎo)取得了較好的輔導(dǎo)效果，信達證券目前具備發(fā)行上市的基本條件，不存在影響發(fā)行上市的實質(zhì)性問題。

2020年12月28日，中國信達公布的建議分拆信達證券并于上交所上市的最新進展公告稱，信達證券已就其股份于上交所上市向證監(jiān)會呈交正式申請，并于同日接獲證監(jiān)會發(fā)出的受理通知。就有關(guān)上市申請而言，信達證券的招股書（申報稿）已呈交證監(jiān)會，并將適時登載于證監(jiān)會網(wǎng)站。

首創(chuàng)證券和信達證券同為在北京西城區(qū)的券商，相距僅有6、7公里，而且同在2020年8月進入上市輔導(dǎo)階段，也在同期完成了上市輔導(dǎo)，又同在2021年1月5日披露了上市輔導(dǎo)工作總結(jié)報告。這樣的“神同步”不得不讓人覺著似有“爭先”上市的意味。那么兩家券商的情況到底如何呢？

據(jù)悉，首創(chuàng)證券成立于2000年，是北京市國資委所屬北京首都創(chuàng)業(yè)集團有限公司控股的證券公司。公司注冊資本246,000萬元。目前首創(chuàng)證券股東共有5名，包括：首創(chuàng)集團，持股比例為63.08%；京投公司，持股比例為19.23%；京能集團、城市動力和安鵬投資，持股比例則均在10%以下。

信達證券成立于2007年9月，是中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司控股的證券公司。公司注冊資本為291,870萬元人民幣。目前信達證券股東共有3名，其中中國信達持股比例約為99.33%，其余兩名股東為中海信托和中材集團。

2017年~2019年，首創(chuàng)證券營收分別為9.31億元、8.17億元和13.53億元，凈利潤分別為3.15億元、1.86億元和4.24億元；而同期信達證券的營收分別為17.63億元、16.59億元和22.23億元，凈利潤分別為1.72億元、0.70億元和2.10億元。2020年上半年，首創(chuàng)證券實現(xiàn)營業(yè)收入7.76億元，凈利潤2.53億元；信達證券營業(yè)收入15.70億元，凈利潤3.80億元。

東方金誠表示，依托股東背景優(yōu)勢，首創(chuàng)證券業(yè)務(wù)資質(zhì)齊全，融資融券、投資銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭較好。隨著市場行情回暖，公司營業(yè)收入快速回升。預(yù)計隨著增資完成，公司資本實力和業(yè)務(wù)空間將顯著提升。但公司盈利受證券市場行情影響較大，加之監(jiān)管趨嚴(yán)，其面臨的信用風(fēng)險和合規(guī)整改壓力有所上升。

另外，聯(lián)合評級稱，信達證券股東背景強，能夠給予公司較大的支持，尤其是在完成新一輪增資后，資本充足性較好。不過公司經(jīng)營易受經(jīng)營環(huán)境變化影響，盈利存在一定波動性，盈利水平有待提升。此外，外部信用風(fēng)險事件頻發(fā)，公司違約項目處置情況需關(guān)注。

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