文：任澤平團(tuán)隊

2月28日，國家統(tǒng)計局發(fā)布《2021年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》。

一、2021年中國GDP增長領(lǐng)先全球，占全球18%以上，相當(dāng)于美國約77.0%

2021年中國GDP規(guī)模達(dá)114.4萬億元（17.7萬億美元），名義增長12.8%，穩(wěn)居全球第二大經(jīng)濟(jì)體；中國、美國占全球GDP比重分別超18%和23%。2021年中國實際GDP增長8.1%，兩年平均增長5.1%；同期，美國GDP同比5.7%、德國2.8%、英國7.5%、日本1.7%。IMF預(yù)測2021年全球經(jīng)濟(jì)實際增速5.9%，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于全球領(lǐng)先地位。

中美經(jīng)濟(jì)規(guī)模差距正在快速縮小。美國2021年GDP為23.0萬億美元，中國GDP相當(dāng)于美國的約77.0%。2000-2021年，中美經(jīng)濟(jì)規(guī)模差距從9.1萬億美元快速縮減至5萬億美元。

中國有望在十年左右躍升為第一大經(jīng)濟(jì)體。如果未來幾年中國經(jīng)濟(jì)保持年均5.5%左右的增長，則將在2030年前后超越美國成為全球第一大經(jīng)濟(jì)體，再回世界之巔，全球政經(jīng)格局和治理版圖進(jìn)入新的篇章。

最好的投資機(jī)會就在中國：中國有全球最大的消費市場（14億人口），有全球最大的中等收入群體（4億人群），且中等收入群體還將不斷擴(kuò)大；國潮興起，本土消費品市占率大幅提高、中國符號走向國際舞臺、科技品牌出海；中國城鎮(zhèn)化率（64.7%）距離發(fā)達(dá)國家仍有10幾個百分點的潛力；中國的勞動力資源近9億人，就業(yè)人員7億多，受過高等教育的人才總量約2億，2021年大學(xué)畢業(yè)生近1000萬，人口紅利轉(zhuǎn)向人才紅利和工程師紅利；中國的新經(jīng)濟(jì)迅速崛起，中美獨角獸數(shù)量全球領(lǐng)先。

但也同時面臨挑戰(zhàn)：中美貿(mào)易摩擦具有長期性和日益嚴(yán)峻性；從要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，邁向高質(zhì)量發(fā)展；推動房地產(chǎn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實現(xiàn)軟著陸；應(yīng)對老齡化少子化；調(diào)節(jié)收入分配，實現(xiàn)共同富裕，促進(jìn)社會階層流動；地緣局勢動蕩；全球通脹超預(yù)期上升，等。

二、人均GDP1.26萬美元，接近世界銀行所設(shè)定的高收入國家的門檻

2021年中國人均GDP為80976元，名義同比增長8.0%；人均GNI（國民總收入）為80243元。人均可支配收入35128元（5446美元），較上年增長9.1%；扣除價格因素，實際增長8.1%；全國居民人均可支配收入中位數(shù)29975元，增長8.8%。

以美元計價，我國2021年人均GDP 1.26萬美元，人均GNI 1.24萬美元，人均可支配收入5446美元。中國提前接近高收入國家行列。按世界銀行標(biāo)準(zhǔn)，高收入國家人均GNI門檻為1.27萬美元；但距離人均GDP 3萬美元以上的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體門檻仍有很大差距。

三、從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)看，房地產(chǎn)市場遇冷，高端制造業(yè)高增，全球最大消費市場孕育新國潮、新能源、美好生活等機(jī)遇

產(chǎn)業(yè)方面，第一、二、三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重分別為7.3%、39.4%和53.3%，對GDP增長的貢獻(xiàn)率分別為6.7%、38.4%和54.9%，較上年變化-3.7、-4.9和8.6個百分點，第二產(chǎn)業(yè)占比上升，第三產(chǎn)業(yè)對GDP貢獻(xiàn)率高。

最終需求方面，最終消費支出、資本形成總額和凈出口對GDP增長的貢獻(xiàn)率分別為65.4%、13.7%和20.9%，較上年變化72.2、-67.8和-4.4個百分點，分別拉動GDP5.3、1.1和1.7個百分點。

從三駕馬車來看，2021年出口一枝獨秀，消費受疫情、居民收入、就業(yè)等因素影響尚未完全恢復(fù)，投資低迷。

2021年全社會固定資產(chǎn)投資名義同比增長4.9%，較上年提升2個百分點；房地產(chǎn)和基建投資乏力，制造業(yè)投資亮眼。1）2021年房地產(chǎn)投資同比5.0%。房地產(chǎn)投資同比前高后低，主因三道紅線、貸款集中度管理等調(diào)控措施密集出臺；部分城市商品房銷售大降，房地產(chǎn)市場持續(xù)降溫。2）基建（含水電燃?xì)猓┩顿Y同比0.4%，較2020年降低3個百分點。2021年逆周期調(diào)節(jié)必要性減弱、隱性債務(wù)監(jiān)管趨嚴(yán)以及地方財政吃緊，基建投資下滑。3）制造業(yè)投資同比13.5%，較2020年回升15.7個百分點，高于全社會固定資產(chǎn)投資8.6個百分點，主因高技術(shù)制造業(yè)維持高增。同時，民間固定資產(chǎn)投資同比7.0%，較2020年上升1個百分點。

2021年社會消費品零售總額44.1萬億元，同比增長12.5%，兩年復(fù)合增長3.9%。全國網(wǎng)上零售額13.1萬億元，比上年增長14.1%；其中，實物商品網(wǎng)上零售額10.8萬億元，按可比口徑計算，比上年增長12.0%，占社會消費品零售總額的比重為24.5%，比上年下降0.4個百分點。

中國是全球最大消費市場，孕育大量投資機(jī)會。14億人口和4億中等收入群體的龐大市場和規(guī)模效應(yīng)（歐洲約7.4億人，美國約3.3億人，日本約1.3億，我國擁有全球最大的統(tǒng)一市場）；從住行向服務(wù)消費升級，買健康快樂的品質(zhì)美好生活；三四線互聯(lián)網(wǎng)紅利促進(jìn)新一輪在線購物熱潮；新國潮成為年輕人的潮流選擇；新能源汽車爆發(fā)式增長；人口老齡化帶來的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。

四、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速優(yōu)化，創(chuàng)新研發(fā)投入不斷加大，新基建開始挑大梁

2021年生產(chǎn)逐步恢復(fù)，傳統(tǒng)行業(yè)增速回升，高技術(shù)行業(yè)快速增長。2021年規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.6%，較上年回升6.8個百分點。其中，傳統(tǒng)行業(yè)增速逐步恢復(fù)，紡織服裝、體育娛樂用品、皮革、木材和家具制造業(yè)增速分別為8.5%、14.9%、8.6%、10.4%和12.2%，較上年同期變動17.5、20.9、20.3、11.3和16.6個百分點。

同時，新產(chǎn)業(yè)維持快速增長。2021年高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)增加值分別比上年增長18.2%、12.9%，增速分別較規(guī)模以上工業(yè)快8.6、3.3個百分點，占規(guī)模以上工業(yè)增加值的比重為15.1%、32.4%；新能源汽車和集成電路產(chǎn)量達(dá)367.7萬輛、3594.3億塊，分別較上年增長152.5%、37.5%。全年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長17.1%和22.2％，分別快于高于制造業(yè)整體投資3.5和8.7個百分點。

中國不斷加大創(chuàng)新研發(fā)投入，在部分高科技領(lǐng)域與發(fā)達(dá)國家的差距逐漸縮小。2021年全年成功完成52次宇航發(fā)射。天問一號探測器成功著陸火星，祝融號火星車駛上火星表面。天和核心艙發(fā)射成功，神舟十二號、神舟十三號等任務(wù)相繼實施，中國人首次進(jìn)入自己的空間站。羲和號探日衛(wèi)星成功發(fā)射運行。祖沖之二號、九章二號成功研制，我國在超導(dǎo)量子和光量子兩種物理體系上實現(xiàn)量子計算優(yōu)越性。海斗一號全海深無人潛水器打破多項世界紀(jì)錄。華龍一號自主三代核電機(jī)組投入商業(yè)運行。

2021年R&D經(jīng)費支出27864億元，比上年增長14.2%，增速比上年加快4個百分點；研發(fā)支出占GDP的比重為2.44%，已接近經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）國家（疫情前）2.47%的平均水平。其中基礎(chǔ)研究經(jīng)費1696億元，比上年增長15.6%，持續(xù)保持較快增長。截至年末，正在運行的國家重點實驗室533個，國家級科技企業(yè)孵化器1287家；全年授予專利權(quán)460.1萬件，比上年增長26.4%；有效專利1542.1萬件，其中境內(nèi)有效發(fā)明專利270.4萬件。每萬人口高價值發(fā)明專利擁有量7.5件；全年商標(biāo)注冊773.9萬件，比上年增長34.3%；全年共簽訂技術(shù)合同67萬項，技術(shù)合同成交金額37294億元，比上年增長32.0%。

“十四五”規(guī)劃提出：系統(tǒng)布局新型基礎(chǔ)設(shè)施，加快第五代移動通信、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心等建設(shè)。

新基建短期有助于穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，長期有助于培育新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)，打造中國經(jīng)濟(jì)新引擎，是兼顧短期擴(kuò)大有效需求和長期擴(kuò)大有效供給的重要抓手，是應(yīng)對疫情、經(jīng)濟(jì)下行和高質(zhì)量發(fā)展的有效辦法，具有穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新、惠民生的綜合性意義。（參考《中國新基建研究報告2022》2022年2月，《是該啟動“新”一輪基建了》2020年1月）

“新基建”是有時代烙印的，如果說20年前中國經(jīng)濟(jì)的“新基建”是鐵路、公路、橋梁、機(jī)場的話，那么未來20年支撐中國經(jīng)濟(jì)社會繁榮發(fā)展的“新基建”則是：

1）科技新基建，包括新一代信息技術(shù)、人工智能、數(shù)據(jù)中心、新能源、充電樁、特高壓、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等科技創(chuàng)新領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施；

2）民生新基建，包括教育、醫(yī)療、社保、戶籍等重大民生領(lǐng)域；

3）制度新基建，包括發(fā)展資本市場、減稅降費、擴(kuò)大對外開放、保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)等制度改革領(lǐng)域。

五、財政政策前緊后松，貨幣政策開啟寬松窗口

回顧2021年經(jīng)濟(jì)金融形勢，中國經(jīng)濟(jì)一季度見頂，隨后邊際放緩、增速前高后低，財政政策前緊后松。2021年初，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，地方政府的穩(wěn)增長壓力較小、逆周期調(diào)節(jié)的必要性大幅下降，嚴(yán)控地方隱性債務(wù)，以及地方財政緊張程度加劇。項目層面，政府開始減少非必要基建計劃；資金層面，加強(qiáng)對專項債的發(fā)行要求和資金績效監(jiān)管。整體專項債發(fā)行和基建投資下滑，1-6月地方政府共計新增專項債10143億元，僅為已下達(dá)債務(wù)限額的27.8%，發(fā)行進(jìn)度低于2019年同期的64.5%和2020年同期的59.5%。730政治局會議要求“合理把握預(yù)算內(nèi)投資和地方政府債券發(fā)行進(jìn)度，推動今年底明年初形成實物工作量”后，發(fā)改委促使地方加快報送項目，專項債發(fā)行和財政支出進(jìn)度加快，各省批量開工重大項目。疊加財稅體制優(yōu)化，減稅降費等紓困政策和常態(tài)化實施財政資金直達(dá)機(jī)制，降低中小企業(yè)壓力和提高財政資金效率，全年減稅降費約1.1萬億元。

2021年貨幣政策強(qiáng)調(diào)靈活適度?；仡?021年貨幣政策：1-2月，實體經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，央行強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)字當(dāng)頭，不急轉(zhuǎn)彎”，維持逆回購低量操作，資金凈回籠，流動性邊際收緊。3-6月，430政治局會議提出貨幣政策回歸正?；?，流動性拐點之下，社融增速見頂回落，維持“穩(wěn)貨幣+結(jié)構(gòu)性緊信用”格局。7-9月，房地產(chǎn)市場下行、大宗商品價格持續(xù)沖擊實體經(jīng)濟(jì)，總量政策釋放穩(wěn)貨幣信號，貨幣政策慢轉(zhuǎn)彎，社融持續(xù)回落。10月之后，財政發(fā)力、推出碳減排支持工具，降準(zhǔn)降息，總量政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?，?26降準(zhǔn)為標(biāo)志，貨幣政策正式步入寬松階段，社融觸底小幅回升。

六、政策助力，就業(yè)和市場主體穩(wěn)步發(fā)展

就業(yè)形勢穩(wěn)定。2021年末全國就業(yè)人員74652萬人，其中城鎮(zhèn)就業(yè)人員46773萬人，占全國就業(yè)人員比重為62.7%，比上年末上升1.1個百分點。全年城鎮(zhèn)新增就業(yè)1269萬人，比上年多增83萬人。年末全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.1%，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率為3.96%。全國農(nóng)民工總量29251萬人，比上年增長2.4%。其中，外出農(nóng)民工17172萬人，增長1.3%；本地農(nóng)民工12079萬人，增長4.1%。雖整體就業(yè)形勢穩(wěn)定，但關(guān)注結(jié)構(gòu)性問題。2021年12月，16-24歲人口調(diào)查失業(yè)率為14.3%，25-59歲人口調(diào)查失業(yè)率為4.4%。2021年高校應(yīng)屆生人數(shù)達(dá)909萬人，畢業(yè)生就業(yè)難問題仍在。

民營經(jīng)濟(jì)對中國整體經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)突出。民營經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)50%的稅收，60%左右的GDP，70%左右的技術(shù)成果及其轉(zhuǎn)讓，80%的就業(yè)及90%的企業(yè)數(shù)量。從人才層面看，中小微企業(yè)對高精尖人才吸引力不足。雖然受疫情影響，但中小企業(yè)仍是吸納就業(yè)的主力軍。據(jù)領(lǐng)英調(diào)研，隨著疫情轉(zhuǎn)緩，中小企業(yè)職位發(fā)布回彈力度高于大型企業(yè)。但由于中小企業(yè)公司規(guī)模小、工作穩(wěn)定性差、福利待遇不足等原因，人才流動率高，對高精尖人才吸引力不足，用工荒、招工難現(xiàn)象仍然普遍。從市場主體數(shù)量看，助企紓困政策加快落實，新的市場主體不斷涌現(xiàn)。2021年新登記市場主體2887萬戶，日均新登記企業(yè)2.5萬戶，年末市場主體總數(shù)達(dá)1.5億戶。財政金融對實體經(jīng)濟(jì)支持力度加大。2021年新增減稅降費約1.1萬億元；北京證券交易所揭牌，為創(chuàng)新型中小企業(yè)開辟了直接融資新天地。未來政策仍需持續(xù)關(guān)注中小企業(yè)發(fā)展情況。減稅降費支持中小企業(yè)仍是新一輪穩(wěn)增長的發(fā)力點之一。

七、城鎮(zhèn)化率提升迅速，空間依然較大，進(jìn)入城市群都市圈發(fā)展階段

2021年末常住人口城鎮(zhèn)化率達(dá)64.72%，較2020年年末提高0.83個百分點，保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，較高收入經(jīng)濟(jì)體的81.3%仍有20個百分點的空間。過去四十年，中國城鎮(zhèn)常住人口從1.7億快速增至9.1億，凈增加7.4億，城鎮(zhèn)化率從17.9%提升至64.7%，提高46.8個百分點，深刻地改變了中國經(jīng)濟(jì)社會格局，成就了過去中國重化工業(yè)、大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施投資、房地產(chǎn)、消費升級等的飛速發(fā)展。當(dāng)前中國城鎮(zhèn)化率已高于55.3%的世界平均水平，接近中高收入經(jīng)濟(jì)體的65.2%，但明顯低于高收入經(jīng)濟(jì)體的81.3%，中國城鎮(zhèn)化還有約20個百分點的空間。

未來二十多年中國將新增約1.9億城鎮(zhèn)人口，主要向城市群都市圈集聚。中國城鎮(zhèn)化已進(jìn)入中后期，雖仍處于快速發(fā)展期、但速度逐漸放緩。根據(jù)聯(lián)合國《世界城鎮(zhèn)化發(fā)展展望2018》，2030年中國城市化率將達(dá)70.6%，2050年達(dá)約80%。結(jié)合我們根據(jù)當(dāng)前生育趨勢對未來中國人口的預(yù)測，中國城鎮(zhèn)人口峰值將在2042年左右達(dá)到約10.4億人的峰值，將比2021年再增加1.3億，其中80%將集聚在19大城市群，其中多數(shù)又將集聚在大都市圈。新增城鎮(zhèn)人口將帶來基礎(chǔ)設(shè)施、地產(chǎn)、新零售、醫(yī)療衛(wèi)生、文化娛樂等多個領(lǐng)域的廣泛需求，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供重要引擎。

八、綠色經(jīng)濟(jì)與高質(zhì)量發(fā)展

高質(zhì)量發(fā)展是“十四五”規(guī)劃綱要的主線，實現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。自2020年9月中國明確提出2030年“碳達(dá)峰”與2060年“碳中和”目標(biāo)以來，中央層面，雙碳政策密集行動，帶動國內(nèi)電動汽車、光伏、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。2021年3月提出碳達(dá)峰碳中和“1+N”政策體系，即頂層設(shè)計指導(dǎo)意見加各行業(yè)、各領(lǐng)域分別的政策措施；5月召開碳達(dá)峰碳中和工作領(lǐng)導(dǎo)小組第一次全體會議；7月全國碳市場正式開市；10月中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》、《2030年前碳達(dá)峰行動方案》；11月央行正式推出碳減排支持工具。地方層面，2021年3月起各省先后出臺“十四五”規(guī)劃涉及可再生能源、碳交易、碳排放和環(huán)境治理等內(nèi)容；截至2022年2月中旬已有7省出臺碳達(dá)峰行動方案，11省明確2022年將制定、完善碳達(dá)峰行動方案。

持續(xù)的綠色經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策促使清潔能源占比提高和污染物減排、環(huán)境改善，生態(tài)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，綠色產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。2021年全國萬元GDP能耗較2020年下降2.7%，重點耗能工業(yè)企業(yè)單位電石綜合能耗下降5.3%，萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放下降3.8%。2021年天然氣、水電、核電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電等清潔能源消費量占能源消費總量的25.5%，較2020年上升1.2個百分點。2021年，氮氧化物、揮發(fā)性有機(jī)物、化學(xué)需氧量、氨氮等主要污染物總量減排指標(biāo)順利完成年度目標(biāo)。2022年1月《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年，我國綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到11萬億元。

九、出口高增，對外開放水平持續(xù)提高，貿(mào)易大國地位進(jìn)一步鞏固

中國貨物貿(mào)易規(guī)模一枝獨秀，再次突破歷史記錄，貿(mào)易大國地位進(jìn)一步鞏固。2021年中國因高效的防疫政策持續(xù)引領(lǐng)全球供給，對外貿(mào)易量增質(zhì)升；美歐等消費大國在貨幣財政刺激下進(jìn)入復(fù)蘇周期，引領(lǐng)全球需求；多數(shù)新興經(jīng)濟(jì)體面臨疫情、經(jīng)濟(jì)低迷、物價高企的壓力，經(jīng)濟(jì)修復(fù)乏力。中國進(jìn)出口規(guī)模達(dá)到了6.05萬億美元，較2020年增長30.0%，占全球貿(mào)易總額的21.2%；其中出口3.36萬億美元，較2020年增長29.9%；進(jìn)口2.69萬億美元，較2020年增長30.1%。

對外持續(xù)放寬市場準(zhǔn)入，利用外資金額進(jìn)一步提升，與一帶一路沿線國家合作持續(xù)深化。外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單的持續(xù)縮減帶動外商投資，2021年全國和自貿(mào)試驗區(qū)外資準(zhǔn)入負(fù)面清單進(jìn)一步縮減至31條、27條，壓減比例分別為6.1%、10%，進(jìn)一步深化制造業(yè)開放。2021年實際使用外商直接投資金額11494億元，增長14.9%；“一帶一路”沿線國家對華直接投資金額743億元，增長29.4%；高技術(shù)產(chǎn)業(yè)實際使用外資3469億元，增長17.1%，快于整體。持續(xù)推進(jìn)自貿(mào)區(qū)建設(shè)，2021年1月與新西蘭正式簽署《中國—新西蘭自由貿(mào)易協(xié)定升級議定書》；12月積極推進(jìn)與新加坡的自貿(mào)協(xié)定升級后續(xù)談判；積極申請并推進(jìn)加入《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》和《數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》。與“一帶一路”沿線國家合作持續(xù)深化，對“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資額203億美元，增長14.1%，占全國對外投資的比重上升到17.9%；在沿線國家承包工程完成營業(yè)額897億美元，占全國對外承包工程的57.9%。

對內(nèi)持續(xù)深化“放管服”改革，營商環(huán)境持續(xù)改善。持續(xù)深化全面改革，穩(wěn)步推進(jìn)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系建設(shè)，促進(jìn)營商環(huán)境的持續(xù)改善和創(chuàng)新活力不斷釋放。2021年6月國務(wù)院召開會議強(qiáng)調(diào)以更大力度深化“放管服”，著力培育和激發(fā)市場主體活力。國企改革三年行動自2020年啟動以來，已完成七成目標(biāo)；2021年中央企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入36.3萬億元，同比增長19.5%；實現(xiàn)利潤總額2.4萬億元，同比增長30.3%，主要指標(biāo)均創(chuàng)歷史最好水平。

十、民生、社保、教育、文化等方面取得積極進(jìn)展

2022年民生、科技、資源、環(huán)境等取得全面發(fā)展，社會保障力度加強(qiáng)，教育和文化事業(yè)繁榮發(fā)展。

居民收入增長較快，社會保障力度加強(qiáng)。2021年全國居民人均可支配收入較上年實際增長8.1%，快于人均GDP增速，與經(jīng)濟(jì)增長基本同步；脫貧縣居民人均可支配收入14051元，實際增長10.8%，快于整體。2021年末全國基本養(yǎng)老保險覆蓋超10億人，基本醫(yī)療保險覆蓋超13億人。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險、城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療保險參保人數(shù)分別較2020年末增加2454萬人、554萬人、293萬人。

教育、文化、醫(yī)療、體育服務(wù)不斷改善。2021年，九年義務(wù)教育鞏固率、高中階段毛入學(xué)率均比上年提高0.2個百分點。2021年，我國公共圖書館、博物館、文化館分別達(dá)到3217個、3671個、3317個；全國規(guī)模以上文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)營業(yè)收入比上年增長16.0%。2021年末全國醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)、醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)床位、衛(wèi)生技術(shù)人員分別為103.1萬個、957萬張、1123萬人，分別比上年末增加0.8萬個、47萬張、55萬人。2021年末全國體育場地397.1萬個，較2020年末增加25.8萬個；人均體育場地面積達(dá)到2.41平方米。

十一、2022年中國經(jīng)濟(jì)：雙周期、穩(wěn)增長、寬貨幣、新基建、軟著陸

2022年是經(jīng)濟(jì)運行從衰退轉(zhuǎn)向復(fù)蘇的關(guān)鍵時點。五大關(guān)鍵詞：雙周期、穩(wěn)增長、寬貨幣、新基建、軟著陸，世界經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵詞是中美雙周期，中國宏觀政策的關(guān)鍵詞是穩(wěn)增長和寬貨幣，新經(jīng)濟(jì)的核心是新基建，老經(jīng)濟(jì)的核心是房地產(chǎn)軟著陸。

中美經(jīng)濟(jì)錯位。2021年全球經(jīng)濟(jì)主旋律是復(fù)蘇與通脹，在疫情常態(tài)化假定下，2022年全球經(jīng)濟(jì)或?qū)⑥D(zhuǎn)向滯脹。全球經(jīng)濟(jì)見頂，但分化仍在延續(xù)。中國經(jīng)濟(jì)有望從衰退轉(zhuǎn)向復(fù)蘇，歐美經(jīng)濟(jì)或從過熱轉(zhuǎn)入滯脹，新興經(jīng)濟(jì)體始終未能從疫情的陰霾中走出來，2022年面臨更大的壓力。2021年11月美國開啟貨幣政策正常化的進(jìn)程。中國的經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策大致領(lǐng)先美國三個季度，背后的原因是中國在抗擊疫情以及復(fù)工復(fù)產(chǎn)領(lǐng)先美國三個季度。

中國經(jīng)濟(jì)“政策底”已現(xiàn)，新一輪穩(wěn)增長啟動。2021年三季度經(jīng)濟(jì)加速放緩，中央重提“六穩(wěn)”“六?！?，面對經(jīng)濟(jì)新的下行壓力，未來穩(wěn)增長是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及國內(nèi)財政貨幣政策的主線。預(yù)計2022年上半年延續(xù)下行，下半年有望觸底復(fù)蘇，主要帶動力量來自政府專項債前置拉動基建尤其新基建投資回升、貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤衫瓌臃康禺a(chǎn)軟著陸尤其國有房企率先受益、減稅降費支持中小企業(yè)、新能源數(shù)字經(jīng)濟(jì)新動能逆勢高速增長等。

寬貨幣、寬信用窗口開啟。政策已經(jīng)釋放清晰信號，貨幣信用組合大概率向“寬貨幣、寬信用”格局演變。在高質(zhì)量發(fā)展下，出于跨周期、“房住不炒”等考慮，寬信用發(fā)力點在新基建、制造業(yè)、保障房和房地產(chǎn)軟著陸，力度較為溫和，政策托底但不會“大水漫灌”。寬信用的最優(yōu)解在于短期有助于穩(wěn)增長長期有助于高質(zhì)量發(fā)展的交集，新基建、高端制造、新消費、促進(jìn)就業(yè)、碳減排等將成為寬信用的優(yōu)先選項。

穩(wěn)增長主要的抓手是新基建。房地產(chǎn)老基建和重化工時代逐漸落幕，萬億級碳減排支持工具，未來20年新能源、新基建、數(shù)字經(jīng)濟(jì)將代替過去的房地產(chǎn)、重化工業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)成為新的三大支柱。近兩年中國高新技術(shù)行業(yè)保持兩位數(shù)增長。新型信息基礎(chǔ)設(shè)施為智能經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供底層支撐。5G與云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等領(lǐng)域深度融合，將形成新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施的核心能力。

在發(fā)展新經(jīng)濟(jì)、新能源、新基建、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的同時，要讓傳統(tǒng)行業(yè)尤其是房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)實現(xiàn)軟著陸。2021年下半年經(jīng)濟(jì)最大的下行壓力來自傳統(tǒng)的房地產(chǎn)鏈條，2021年5月份以來房地產(chǎn)銷售大降，部分房企現(xiàn)金流斷裂，土地大面積流拍，進(jìn)而拖累地方政府土地財政、上下游建筑建材家電。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)平衡整體比較脆弱，需要一定經(jīng)濟(jì)增速和時間來化解風(fēng)險，政策需要適當(dāng)調(diào)整防止房地產(chǎn)硬著陸引發(fā)金融危機(jī)，長效機(jī)制的關(guān)鍵是城市群戰(zhàn)略、人地掛鉤、金融穩(wěn)定和房產(chǎn)稅。

風(fēng)險提示：政策對沖力度不及預(yù)期，海外疫情仍有不確定性，中美貿(mào)易摩擦、地緣局勢超預(yù)期，美聯(lián)儲縮債加息引發(fā)全球金融市場動蕩等。

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