知名VC/PE機構組團前往千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)落戶，與佛山實體經(jīng)濟的厚實休戚相關。其強大的制造業(yè)基礎、成熟的產(chǎn)業(yè)集群，令其他城市難望項背，而這一比較優(yōu)勢正被深創(chuàng)投、IDG、東方富海等聰明資本所看重。

步入硬核科技時代，制造業(yè)的價值日趨彰顯，布局佛山逐步成為資本圈的共識。資本與產(chǎn)業(yè)共振，佛山一定程度上展現(xiàn)出對周邊地區(qū)的虹吸效應。

此外，各地“資金活水”源源不斷流入千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)，也很大程度上受益于佛山市、南海區(qū)兩級政府的順水推舟。

2022年3月9日，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)迎來其資本市場發(fā)展進程中的里程碑時刻——小鎮(zhèn)私募創(chuàng)投基金投融資規(guī)模突破1500億元。而在不久前，希荻微（688173）成功在上交所科創(chuàng)板IPO，成為該小鎮(zhèn)第一家上市公司。

千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)于2017年設立，面積不過1.8平方公里。自2019年開園運作以來，小鎮(zhèn)吸引了IDG、深創(chuàng)投、粵科、粵財、粵民投等一批頭部創(chuàng)投機構扎堆入駐，超過1100家VC/PE機構落戶其中，匯聚的資本力量不容小覷。

短短3年時間，佛山南海一躍成為了國內(nèi)創(chuàng)投熱土，一股資本旋風在華南蓄勢待發(fā)。千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)正在成為國內(nèi)資本圈關注的焦點。

01

民企重鎮(zhèn)

千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)是珠江西岸創(chuàng)投中心建設的一個經(jīng)典縮影，其走紅也絕非偶然。知名VC/PE機構組團在此落戶，應從佛山實體經(jīng)濟的厚實沉淀開始說起。

擁有950萬人口的佛山，猶如一臺功率強勁的發(fā)動機，創(chuàng)造了超過1000億美元的GDP。2021年，佛山地區(qū)生產(chǎn)總值達到12156.54億元，是國內(nèi)24座萬億量級城市之一。作為全國民營經(jīng)濟最為發(fā)達的地區(qū)之一，佛山不僅是中國重要的制造業(yè)基地、珠三角西翼經(jīng)貿(mào)中心和綜合交通樞紐，也是廣東上市公司數(shù)量最多的地級市。

2022年1月21日，希荻微登陸科創(chuàng)板，這是佛山第4家在科創(chuàng)板IPO的公司，也是佛山第71家在境內(nèi)外上市的企業(yè)。

據(jù)統(tǒng)計，從2016年到2021年，佛山以平均每年4家以上企業(yè)上市的節(jié)奏對接資本市場。截至2022年3月4日，佛山上市公司的總量穩(wěn)坐全省前三。其中，佛山在A股的上市公司48家，總市值超過1.3萬億元，在資本市場上享有“佛山軍團”美稱。另外，在新三板掛牌的佛山企業(yè)達73家，廣東股權交易中心掛牌的企業(yè)達385家。

這些上市公司中，民營企業(yè)占比達71.79%，是推動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的中流砥柱。

Wind數(shù)據(jù)顯示，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)所在的南海區(qū)在境內(nèi)外上市的企業(yè)達21家；注冊地位于轄區(qū)內(nèi)的A股上市公司有16家，總市值超過1043億元（表1）。

從行業(yè)分布來看，佛山上市公司主要分布在家用電器、電氣機械、專用設備制造、建筑材料等行業(yè)。其中，白色家電上市企業(yè)數(shù)量最多，達到8家，占比超過10%；其次是專用設備制造，有6家；電氣機械、建筑材料和建筑建材業(yè)緊隨其后，各4家。

這些數(shù)據(jù)一方面反映出佛山以制造業(yè)立市，不僅制造業(yè)基礎扎實，在數(shù)字經(jīng)濟時代，推進傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級的需求亦頗強勁；另一方面，民營企業(yè)扎堆上市之后，佛山的民營資本殷實，這也構成佛山VC/PE產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的LP基礎。

2022年3月9日，粵民投、IDG資本、廣汽資本、碧桂園創(chuàng)投、盈峰投資、睿住創(chuàng)投、佛高基金、謝諾辰途、千燈資本、宜利資本等10家VC/PE機構簽約，在千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)內(nèi)設立私募基金，總規(guī)模超過120億元。這些千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)的入駐者，很大部分是來自于佛山本地或周邊地區(qū)的民營資本。

02

虹吸效應

根據(jù)當?shù)卣恼f法，佛山目前已形成了智能家電、汽車、先進材料、現(xiàn)代輕工紡織、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)與食品5大戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)，以及智能機器人、前沿新材料、新能源、安全應急與環(huán)保和精密儀器設備5大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

堅實的制造業(yè)基礎、成熟的產(chǎn)業(yè)集群，佛山的資源稟賦令其他城市難望項背，而這一比較優(yōu)勢正被聰明資本所看重。

隨著創(chuàng)投資本源源不斷流向佛山的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新領域，VC/PE資本與佛山實業(yè)的聯(lián)姻也相繼創(chuàng)造無數(shù)的財富神話，令進入佛山地區(qū)的資本日益沉浸其中。

早在2009年7月，聯(lián)想投資（現(xiàn)名“君聯(lián)投資”）推動星期六（002291）成功登陸中小板，成為國內(nèi)A股女鞋第一股。聯(lián)想投資在星期六4000萬元的投資，最終獲得400%以上的財務回報。

2011年，達晨創(chuàng)投助推東方精工（002611）上市，后者一躍成為資本市場的并購黑馬，達晨創(chuàng)投也從中獲得不菲回報。2012年，深創(chuàng)投推動德聯(lián)集團（002666）在深交所掛牌。德聯(lián)集團后來也從被投資者變成了投資人，已成立數(shù)只產(chǎn)業(yè)基金。2017年，佛山出現(xiàn)企業(yè)上市高潮，11家完成IPO的上市企業(yè)背后的VC/PE機構們普遍賺得盆滿缽滿。

2017年，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)啟動建設。資料顯示，小鎮(zhèn)核心區(qū)占地面積約7.8萬平方米，由原南海區(qū)技工學校校園改建而成。

對比浙江嘉興、北京長溝鎮(zhèn)、深圳前海等基礎良好、聲名在外的基金小鎮(zhèn)，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)雖然起步較晚，但發(fā)展勢頭強勁。

根據(jù)官方提供信息，全國120多個基金小鎮(zhèn)中，2021年千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)管理人登記數(shù)、產(chǎn)品注冊數(shù)均排名前十。2021年，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)先后入選了“中國特色小鎮(zhèn)50強”、“熱門基金小鎮(zhèn)TOP10”、“2020中國最佳基金小鎮(zhèn)TOP10”、“2020年度最受歡迎基金小鎮(zhèn)”等名單。廣東省發(fā)改委發(fā)布2020年全省特色小鎮(zhèn)建設“回頭看”工作情況顯示，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)入選建設工作優(yōu)秀特色小鎮(zhèn)名單。

2019年開園至今，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)月均新增投資資金規(guī)模超25億元，這相當于平均一個工作日就有1億元資金落戶。2020年初新冠疫情暴發(fā)之后，小鎮(zhèn)內(nèi)的機構入駐率實現(xiàn)了逆市上揚，新增入駐VC/PE機構數(shù)量一度實現(xiàn)環(huán)比增長4.5倍、新增注冊資本環(huán)比增長9倍的高速增長。

截至2022年3月8日，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)集聚基金類機構達到1133家，募集與投資資金規(guī)模超過1512億元，創(chuàng)下了歷史新高。

從入駐的機構名單來看，除了美的資本、碧桂園創(chuàng)投、盈峰資本等佛山本地VC/PE、CVC，越來越多周邊城市的VC/PE機構出現(xiàn)在千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)的進駐機構名單中，比如總部位于廣州的粵科集團、廣汽資本、保利資本、廣東獵投；來自深圳的深創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、達晨財智、東方富海等，其中也不乏IDG資本、國海證券等上榜“首屆新財富最佳PE/VC評選”榜單的VC/PE投資機構和直投機構。

值得一提的是，2021年5月，中科沃土基金正式揭牌入駐千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)，成為首家落戶地級市的公募基金管理公司。這也讓佛山成為全國第一個擁有公募基金牌照的地級市。中科沃土是廣東地區(qū)（不含深圳）的第4家公募基金管理機構，資產(chǎn)管理規(guī)模與投顧規(guī)模合計133.4億元 ，客戶數(shù)量超9萬。

在千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)啟動建設的同期，出于布局新經(jīng)濟、推動傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級的需要，佛山南海區(qū)也宣布開始主攻“兩高四新”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系——高技術制造業(yè)、高品質服務業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、新型生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、新一代電子信息產(chǎn)業(yè)，搶占新一輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點。創(chuàng)投資本的涌入也明顯帶動了佛山南海的招商引資。

2012年，具有多年的芯片設計和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗的陶海創(chuàng)辦了希荻微。在考察對比上海、廣州、深圳、江蘇省等地之后，陶海團隊毅然選擇落戶佛山。

2018年，希荻微搬遷至千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)。短短幾年里，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)也持續(xù)為希荻微電子等優(yōu)質項目搭建投融資對接平臺，直至將其送上IPO快車道。

深圳市康士柏實業(yè)有限公司是一家機動車檢測設備研發(fā)和生產(chǎn)一體化企業(yè)。在深創(chuàng)投的推動下，該公司目前已把多個生產(chǎn)基地搬到南海，2019年更整體搬至佛山南海。此外，湖南源創(chuàng)高科工業(yè)技術有限公司、深圳范思德科技有限公司也是分別在深創(chuàng)投、招商招科的推動下，將注冊地遷到佛山。

公開資料顯示，佛山引入的子基金GP包括深創(chuàng)投、IDG、同創(chuàng)偉業(yè)、招商招科、清控銀杏等；而科源電氣、愛旭太陽能、萊爾科技（688683）、歐譜曼迪、華焯科技、艾勒可等佛山本土企業(yè)均獲得VC/PE機構、CVC的投資。

最新數(shù)據(jù)顯示，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)基金機構實際投資額累計達到794億元，已投項目累計達到1106個，覆蓋行業(yè)包含互聯(lián)網(wǎng)、信息服務業(yè)、生物醫(yī)藥、環(huán)保類、新材料、半導體、高端制造業(yè)等國家重點支持產(chǎn)業(yè)，其中超過25%的項目投向佛山本地企業(yè)。

事實上，中國近年正在經(jīng)歷一場以科技創(chuàng)新為核心驅動力的經(jīng)濟新舊動能轉換，過去長期在互聯(lián)網(wǎng)領域投資較多的PE/VC機構也在謀求同步升級，向半導體、人工智能、航空航天、新材料等硬核科技賽道轉換。

步入硬核科技時代，搶占制造業(yè)基礎扎實、硬核科技積淀深厚的佛山已逐步成為資本圈的共識。從某種意義上說，資本扎堆落戶佛山之意，遠不止于瞄準當?shù)豅P。如此而言，VC/PE扎堆千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)并不奇怪，佛山南海在創(chuàng)投圈迅猛崛起也在情理之中。假以時日，產(chǎn)業(yè)與資本同頻共振之下，佛山南海這座工業(yè)重鎮(zhèn)不乏晉級全國VC/PE頂流的可能。

2022年2月14日，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)核心區(qū)二期建設正式啟動，將以超高層+庭院式辦公為設計方向，擬建約10.6萬平方米商業(yè)辦公綜合體項目，計劃2025年完工。小鎮(zhèn)的建設正在進入新的階段。

03

順水推舟

回顧近年的發(fā)展軌跡，不難發(fā)現(xiàn)各地“資金活水”源源不斷流入千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)，很大程度上受益于佛山市、南海區(qū)兩級政府的順水推舟。

自2017年6月起，佛山市和南海區(qū)相繼出臺了一系列政策文件，在政策、人才、稅務等方面提供了“一攬子”政策支持（表2）。2020年2月，南海區(qū)修訂出臺了《佛山市南海區(qū)促進千燈湖創(chuàng)投小鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)集聚扶持措施》，涵蓋了落戶獎勵、物業(yè)補貼、經(jīng)營扶持等多個領域，其中落戶獎勵最高達5000萬元，出手力度超過珠海的橫琴新區(qū)。

2021年，佛山市南海區(qū)政府與新財富簽訂合作協(xié)議，推出首屆新財富最佳PE/VC評選，致力于推動VC/PE市場透明化建設。而在此前，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)于2019年率先提出中國股權投資市場指數(shù)，旨在全面、準確、及時、可視化展現(xiàn)中國股權投資市場發(fā)展情況，量化衡量我國股權市場發(fā)展情況，樹立我國股權投資市場風向標。該指數(shù)每季度發(fā)布一期，目前已持續(xù)發(fā)布了三年。2022年3月9日，2021年第四季度中國股權投資指數(shù)及解讀正式對外發(fā)布。

據(jù)介紹，小鎮(zhèn)為進駐機構提供一站式行政服務，并與國內(nèi)知名的資本團隊和雙創(chuàng)團隊合作，定期舉辦行業(yè)項目路演活動，提供“募、投、管、退”全流程金融服務。

隨著小鎮(zhèn)正逐步進入發(fā)展的2.0階段，其發(fā)展模式將更加聚焦私募行業(yè)的質量提升、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的構建，同時注重與各管理部門協(xié)同，做好摸清情況、協(xié)同處置工作。2022年3月9日，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)私募基金管理服務平臺正式上線。

該平臺分為機構端和運營端，分別面向進駐機構、小鎮(zhèn)運營中心。機構端分成形象首頁、一鍵入駐、機構季度信息填報三部分；運營端則分成管理查閱、風險預警、數(shù)據(jù)統(tǒng)計板塊。

據(jù)介紹，該平臺具有“六化”特點。一是安全可靠的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡平臺化。為了實現(xiàn)對私募基金產(chǎn)品、管理人的全面規(guī)范管理，系統(tǒng)基于區(qū)塊鏈底層技術，通過鏈上智能合約自動執(zhí)行，讓信息按設定的規(guī)則執(zhí)行生成，保證數(shù)據(jù)可靠且不可篡改。二是便捷規(guī)范的入駐流程線上化。為應對疫情常態(tài)，平臺為全國機構打造“足不出戶”的入駐服務體驗，從資料填寫到完成入駐只需幾步。并且平臺將為數(shù)據(jù)做好安全管理與保護。三是“三步走”的事前預警體系化。該平臺將覆蓋基協(xié)、工商、司法等數(shù)據(jù)，實現(xiàn)對擬入駐私募基金類機構全方位的評估。四是多維度的實時管理全面化。該平臺建立了以大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈技術為亮點的風險監(jiān)測體系，實時更新數(shù)據(jù)，一旦發(fā)現(xiàn)異常情況，系統(tǒng)將自動提示后臺工作人員。通過大數(shù)據(jù)的對比排查，全面保障生態(tài)圈內(nèi)的金融安全，營造有序、穩(wěn)定和健康的營商環(huán)境。五是精準的私募大數(shù)據(jù)可視化。相關的數(shù)據(jù)和資訊都能在該平臺上一目了然。六是金融、科技、產(chǎn)業(yè)融合生態(tài)圈化。小鎮(zhèn)通過平臺大數(shù)據(jù)統(tǒng)計系統(tǒng)，幫助本地實體精準、快速、高效地匹配創(chuàng)投機構，支持本地實體經(jīng)濟發(fā)展，并為佛山產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供數(shù)據(jù)參考。

日前，廣東監(jiān)管局已與南海區(qū)簽訂私募基金監(jiān)管合作備忘錄，探索私募領域的協(xié)同監(jiān)管新模式，共同助力小鎮(zhèn)私募基金行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

有VC機構負責人直言，來到佛山發(fā)展的重要原因之一，便是看中佛山針對股權投資行業(yè)推出的一系列扶持政策。而在所有扶持政策中，被創(chuàng)投機構點贊最多的，當屬產(chǎn)業(yè)引導基金政策?！胺鹕绞?、區(qū)兩級政府非常重視產(chǎn)業(yè)引導基金，對產(chǎn)業(yè)基金擁有明確的管理辦法和成熟的運作體系，這非常具有吸引力”。

早在2015年，佛山市政府發(fā)起成立了100億元總體規(guī)模的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)引導基金（簡稱“雙創(chuàng)基金”）。該基金通過“政府引導、市場運作”的原則，開展4期合作子基金的公開征集，與粵科集團、粵財私募、建信投資、上汽資本、毅達資本、美的資本、英飛尼迪、國宏嘉信等一批機構開展了業(yè)務合作。

有數(shù)據(jù)顯示，一只認繳規(guī)模12億元的雙創(chuàng)引導基金，合作參股子基金達26只，子基金的總規(guī)模超過了73億元，財政資金放大倍數(shù)近7倍。

2017年開始，南海區(qū)政府也設立了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資引導基金，通過公開競爭性征集的方式選取了4期共23家子基金，規(guī)模達到65.53億元，財政資金放大倍數(shù)約6.5倍。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年2月底，南海區(qū)雙創(chuàng)引導基金子基金累計投資項目131個，累計投資金額約18.16億元，其中投資南海企業(yè)共24個。

在3月9日簽約的南海區(qū)雙創(chuàng)引導基金第五期合作子基金共10家，撬動總規(guī)模投資30.01億元。至此，南海區(qū)雙創(chuàng)引導基金的子基金總規(guī)模接近100億元。

值得一提的是，本次簽約的子基金之一——深圳市得彼投資管理有限公司作為一家聚焦半導體和智慧物聯(lián)網(wǎng)領域的股權投資機構，通過與礦山安全監(jiān)控及智慧安全標桿上市企業(yè)——梅安森（300275）合作，在南海區(qū)建設得彼-梅安森智能傳感產(chǎn)業(yè)基地，以股權投資為紐帶，打造以研發(fā)成長型企業(yè)為內(nèi)核的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)核心生態(tài)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投融資的雙循環(huán)。目前，基地首批引進企業(yè)6家，均為智能傳感器及相關設計及研發(fā)企業(yè)，且已有4家企業(yè)遷址或注冊在南海區(qū)。

佛山市、南海區(qū)兩級政府通過撬動更多社會資本支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，雙創(chuàng)引導基金在筑渠引流方面發(fā)揮出了“四兩撥千斤”的效能。除了“金融招商”效應明顯外，也為佛山當?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展和成長提供了強有力的資本支持。通過合作子基金的投資，包括精銦海工（832495.NQ）、碧沃豐（831640.NQ）、歐譜曼迪、科源電氣等企業(yè)在內(nèi)，一批具有競爭力的南海區(qū)企業(yè)被挖掘出來。

據(jù)相關負責人2022年2月25日透露，南海區(qū)政府將在年內(nèi)對《佛山市南海區(qū)促進優(yōu)質企業(yè)上市和發(fā)展扶持辦法》進行修訂，擬出臺“投貸聯(lián)動”政策，發(fā)揮財政資金的引導及杠桿作用，讓銀行金融機構的信貸資金按比例授信給股權投資基金已投的優(yōu)質項目。

2022年3月9日，南海區(qū)政府與粵科金融集團簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方合作在千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)內(nèi)發(fā)起設立綠色技術轉化基金，同時合作設立廣東省綠色低碳產(chǎn)業(yè)基金，并在引進氫能產(chǎn)業(yè)鏈關鍵項目及其他招商引資項目等方面開展合作。

可以預見，借助“有形手”的力量，國資LP、國資FOF與VC/PE聯(lián)動，千燈湖創(chuàng)投特色小鎮(zhèn)內(nèi)正在匯集全球資源揚帆起航，硬核科技時代，佛山實體經(jīng)濟的轉型升級令人期待。（CIS）