有陣子沒聊股市了，因?yàn)樽罱霾畋容^多，上周陪著幾個客人，盡調(diào)了一些私募，后續(xù)聊聊各家的觀點(diǎn)，很有意思。
今天先聊聊大家關(guān)心的大A股。
1老南一直認(rèn)為，A股適合少看少動，尤其是非專業(yè)投資者。你看的越多，動的越多，就死的越快，因?yàn)椴▌犹罅恕?/p>
看看下圖，白線是我們的中證500，紫線是美國的標(biāo)普500，從2005年以來：
過去這近20年，中證500的漲幅，是標(biāo)普500的2倍，收益真不差。
但你看下振幅，幾乎是人家的3倍。也就是上上下下，波動極大。虧錢都是熱鬧的時候沖進(jìn)去，低位的時候不敢買。
所以，A股的公募基金，長期年化回報率在10%-15%，但最大回撤會超過30%。
說白了，A股能賺錢，但投資體驗(yàn)非常差。
2年初，老南的《2022如何理財》視頻里，反復(fù)強(qiáng)調(diào)，今年主題定為——冬月梅花凌寒開，就是經(jīng)濟(jì)不大好，股市偏冬月，不好做。更多是結(jié)構(gòu)性的，少數(shù)行業(yè)還可以。
結(jié)果，屋漏偏逢連夜雨，大毛二毛干起來了。
這個近30年來最大的一場軍事行動，引發(fā)了巨大的變數(shù)。
一是全面的通脹：
能源、食品等大宗商品，全面大漲。俄羅斯領(lǐng)空禁飛后，全球航空物流，大量中斷。
目前看，這個狀態(tài)還會維持一陣子，關(guān)鍵是，這種供應(yīng)斷裂引發(fā)的通脹，加息是沒用的。
二是避險需求，導(dǎo)致全球股市暴跌。
2月24日開戰(zhàn)以來，不算昨晚歐洲各國，和今天亞洲各國的反彈，10個交易日，普遍核心指數(shù)，都跌了10%以上。
美國自己倒沒怎么跌，原因你懂的。
所以，A股過去幾天，也是跌得大家關(guān)燈吃面。
3那之后會如何？
從內(nèi)因而言，國內(nèi)今年經(jīng)濟(jì)壓力很大，這是大家都知道的。也是我們在視頻里反復(fù)強(qiáng)調(diào)的。
所以，老南一直在提醒，今年的機(jī)會，跟著國家刺激政策走。
這不，最近有幾個大事。
一是兩會上，確定了今年的GDP增長目標(biāo)——5.5%，這是超出全市場預(yù)期的。
所以，估計相關(guān)刺激政策會比較強(qiáng)烈。
二是央行先出手了，向財政繳存了1萬億的利潤。
這也是超出市場預(yù)期的，而且央行的公告，也非常驕傲，老南網(wǎng)上看到一段神點(diǎn)評：
人民銀行結(jié)存利潤主要來自過去幾年的外匯儲備經(jīng)營收益（都是我管理外匯得當(dāng)來的）；
不會增加稅收或經(jīng)濟(jì)主體負(fù)擔(dān)（不是賺金融機(jī)構(gòu)的錢）；
也不是財政赤字（特別注意不是財政沒錢了問我搞紅字）；
人民銀行依法向中央財政上繳結(jié)存利潤，不會造成財政向央行透支（再次特別注意不是財政沒錢了問我搞紅字）；
結(jié)存利潤按月均衡上繳（不會造成流動性擾動）；
人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模保持穩(wěn)定，體現(xiàn)了貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)聯(lián)動，共同發(fā)力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤（我的表現(xiàn)棒棒噠）
所以，目前看，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)情況，下限是能穩(wěn)住的。
最有意思的是，這次A股的下跌，各家上市公司，前所未有的，紛紛公布1、2月的盈利財報，告訴大家，我好的很，不用慌。
從外因而言，就更有意思了，這場本不該發(fā)生的代理戰(zhàn)爭，已經(jīng)產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)了：
如歐盟的老大德國、法國，股市暴跌，通脹加劇，對美國躲在后面挑事，有微詞了。包括兩國元首直接和中國溝通如何調(diào)解，包括德國明確拒絕把俄羅斯主要石油出口銀行踢出SWIFT等。
此外，拜登電話沙特阿聯(lián)酋增產(chǎn)降低油價，人家電話都不接。這次美國小弟挨揍后，再想使喚人，得加錢。
而且隨著俄軍大穿插基本完成，把烏克蘭核心城市和武裝，圍地結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)，基本勝負(fù)已定的情況下，烏克蘭的態(tài)度已經(jīng)明顯軟化。對于中立國等已經(jīng)可以接受。
所以，老南預(yù)測（有可能打臉），戰(zhàn)爭不會拖太久了。供應(yīng)鏈短缺，會慢慢恢復(fù)。
畢竟，沒有哪個國家，可以接受當(dāng)前的高通脹持續(xù)。更何況，這是一場本就不應(yīng)該發(fā)生的，北約東擴(kuò)引發(fā)的代理人戰(zhàn)爭。
4
回到A股，上周以來持續(xù)大幅放量下跌，呈現(xiàn)非常明顯的，海外風(fēng)險事件，引發(fā)的恐慌盤，特征就是又快又狠，交易量還持續(xù)放大。
歷史上，這種跌法，大概率是空間換時間，空頭快速消耗，減少調(diào)整時間。
所以，市場已經(jīng)進(jìn)入了“底部區(qū)域”，注意關(guān)鍵詞，“區(qū)域”。
畢竟底部往往都會有多次確認(rèn)，是一個弧狀。
所以，從配置而言，如果是長期定投，最近這陣子，是可以加倍定投的。
但如果是一次性抄底，那還得觀察觀察，這種跌法下來，肯定會有反復(fù)，不急一時的。
但毫無疑問的是，這輪下跌，不少業(yè)績不錯的股票，估值跌了不少，黃金底在慢慢形成中。
今天的投資，為的是未來兩三年后的開花結(jié)果。
結(jié)永遠(yuǎn)記住，風(fēng)險是漲出來的，機(jī)會是跌出來的。
-END-
掃描二維碼推送至手機(jī)訪問。
版權(quán)聲明：本文由信途科技轉(zhuǎn)載于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)聯(lián)系站長刪除。
轉(zhuǎn)載請注明出處http://macbookprostickers.com/xintu/62023.html
