每經(jīng)記者：許立波 黃鑫磊 每經(jīng)編輯：宋思艱

近期，在嚴(yán)峻的疫情形勢(shì)下，為契合社會(huì)面“動(dòng)態(tài)清零”的政策，降低防控成本，政府在疫情防控措施上作出調(diào)整，“新冠抗原居家檢測(cè)”得到認(rèn)可，相關(guān)產(chǎn)品也已陸續(xù)獲批上市。

3月15、16日兩天，諾唯贊（688105.SH）連續(xù)發(fā)布了兩份涉及子公司重大合同的公告，其中一份為2.24億元的采購(gòu)合同，另一份為2.15億元的產(chǎn)品經(jīng)銷合同。

可以預(yù)見(jiàn)的是，疫情防控措施的調(diào)整，短期內(nèi)對(duì)已獲批生產(chǎn)抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品的上市公司將構(gòu)成重大利好，出現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)、簽訂大額訂單的情況也并不僅限于諾唯贊一家。

但資本市場(chǎng)對(duì)于新冠自檢賽道似乎仍有疑慮。3月16日，新冠檢測(cè)板塊大幅走弱，當(dāng)日諾唯贊收跌10.67%，熱景生物（688068.SH）、萬(wàn)孚生物（300482.SZ）等跌超8%。

3月16日盤(pán)后，諾維贊發(fā)布公告稱，其全資子公司南京諾唯贊醫(yī)療科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“諾唯贊醫(yī)療”）近日與上藥醫(yī)療器械（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上藥醫(yī)療”）簽訂《經(jīng)銷合同》，經(jīng)銷產(chǎn)品為諾唯贊醫(yī)療生產(chǎn)的新型冠狀病毒抗原檢測(cè)試劑盒，采購(gòu)總金額為人民幣2.15億元（含稅）。

根據(jù)合同約定，諾唯贊醫(yī)療授權(quán)上藥醫(yī)療在上海市、其100%股東上藥控股有限公司及其下屬子公司在公共衛(wèi)生專業(yè)醫(yī)用物資采購(gòu)項(xiàng)目上為諾唯贊醫(yī)療授權(quán)經(jīng)銷商；上藥醫(yī)療計(jì)劃向諾唯贊醫(yī)療采購(gòu)合計(jì)2.15億元（含稅）的新型冠狀病毒抗原檢測(cè)試劑盒，上述采購(gòu)金額超過(guò)公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)成本的50%。

支付方式上，此次合同簽訂后，上藥醫(yī)療應(yīng)通過(guò)合同附件授權(quán)委托書(shū)指定的采購(gòu)代表以訂單形式提出產(chǎn)品采購(gòu)需求。雙方約定合同生效后3日內(nèi)預(yù)付合同總金額的30%作為訂金，上藥醫(yī)療可以訂單形式分批向諾唯贊醫(yī)療采購(gòu)產(chǎn)品；上藥醫(yī)療應(yīng)在每批貨物發(fā)貨前預(yù)付該批貨物的全額貨款；訂金在合同最后貨物發(fā)貨貨款中扣除，款到分批發(fā)貨。上藥醫(yī)療需以銀行電匯方式支付諾唯贊醫(yī)療。

就在這筆2.15億元大單合同公告的前一天，諾維贊還披露稱，諾唯贊醫(yī)療與某境內(nèi)制造用自動(dòng)化設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)于近日簽訂三項(xiàng)設(shè)備采購(gòu)合同，總金額共計(jì)人民幣2.24億元，超過(guò)公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)成本的50%。

公開(kāi)資料顯示，諾維贊是一家圍繞酶、抗原、抗體等功能性蛋白及高分子有機(jī)材料進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的生物科技企業(yè)，依托于自主建立的關(guān)鍵共性技術(shù)平臺(tái)，先后進(jìn)入了生物試劑、體外診斷業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并正在進(jìn)行抗體藥物的研發(fā)。

根據(jù)諾維贊2月26日披露的2021年度業(yè)績(jī)快報(bào)，公司上一年度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.64億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.78億元。

值得注意的是，諾維贊目前的營(yíng)收很大程度上仰賴于新冠相關(guān)業(yè)務(wù)，2021年，公司新冠相關(guān)業(yè)務(wù)（包括診斷原料及終端檢測(cè)試劑）的銷售收入實(shí)現(xiàn)約11.46億元，約占總銷售收入的61.48%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，3月15日，益豐大藥房首批新冠抗原自測(cè)盒已在南京市部分門店上架開(kāi)售，本次售賣的新冠抗原自測(cè)盒為諾唯贊醫(yī)療生產(chǎn)的新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗原檢測(cè)試劑盒（膠體金法），也是首批獲批上市的新冠病毒抗原自測(cè)產(chǎn)品之一，該新冠病毒抗原檢測(cè)試劑盒的產(chǎn)品規(guī)格為20人份/盒。

3月16日，記者走訪南京鼓樓區(qū)的一家益豐大藥房發(fā)現(xiàn)，該門店的新冠抗原自測(cè)盒還沒(méi)到貨，店員建議記者3月19號(hào)再過(guò)來(lái)咨詢，對(duì)于采購(gòu)需求，該員工稱目前倉(cāng)庫(kù)應(yīng)該已經(jīng)有貨了，按照上級(jí)要求，需要先付定金，零售一支約25元-30元。

益豐大藥房門店已有抗原檢測(cè)試劑的相關(guān)提示 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 黃鑫磊 攝

“定金收多了可以退，因?yàn)閰^(qū)總說(shuō)整個(gè)南京只有400盒（每盒20支）。”該員工說(shuō)道。

附近一家海王星辰藥店的員工同樣告訴記者，要預(yù)約才能買新冠抗原自測(cè)盒，而且目前門店沒(méi)有現(xiàn)貨。

此外，有媒體報(bào)道稱，3月15日，南京醫(yī)藥方面表示，公司已與諾唯贊開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，諾唯贊的新冠抗原自測(cè)盒已經(jīng)在南京醫(yī)藥旗下百信藥房云密城藥店上架銷售。顧客可在百信藥房微信公眾號(hào)線上預(yù)約登記后前往門店提貨。公司旗下百信藥房、徐州廣濟(jì)、合肥大藥房等九家連鎖機(jī)構(gòu)，合計(jì)約400家門店，均將在近日陸續(xù)上架新冠抗原自測(cè)盒。

3月16日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪位于南京江寧區(qū)的一家百信藥房了解到，該藥房沒(méi)有新冠抗原自測(cè)盒現(xiàn)貨，但藥店員工稱可以通過(guò)關(guān)注“南京醫(yī)藥百信藥房”公眾號(hào)進(jìn)行線上預(yù)約登記，大約20天內(nèi)能寄到顧客家中，每只新冠抗原自測(cè)盒只要18.9元，屬于“最低價(jià)”。

位于南京江寧區(qū)的一家百信藥房 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 黃鑫磊 攝

記者發(fā)現(xiàn)，“南京醫(yī)藥百信藥房”公眾號(hào)的預(yù)約頁(yè)面上顯示“限購(gòu)兩支”，對(duì)此，上述百信藥房員工表示，之前并無(wú)限購(gòu)措施，如果顧客急著要，可以來(lái)門店線下購(gòu)買，目前門店只定了5盒100支，不過(guò)以后每周都可以續(xù)訂。

按照基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)熱病人、隔離人群及自檢人群計(jì)算，抗原檢測(cè)集采的背后是一片需求旺盛的市場(chǎng)。華安證券預(yù)測(cè)，理性角度結(jié)合三類應(yīng)用場(chǎng)景，基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)診療檢測(cè)需求市場(chǎng)規(guī)模約55億元，隔離觀察人員檢測(cè)需求約25億元，社區(qū)居民自檢需求約249億元，整體合計(jì)超300億元……綜合來(lái)看，長(zhǎng)期視角下抗原檢測(cè)市場(chǎng)規(guī)模有2700億元。

盡管空間廣大，但抗原檢測(cè)市場(chǎng)的背后仍有兩大隱憂，首先就是目前獲批的新冠抗原檢測(cè)產(chǎn)品的數(shù)量眾多，截至3月16日，國(guó)家藥監(jiān)局已批準(zhǔn)12家新冠病毒抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品的注冊(cè)申請(qǐng)，其中不乏萬(wàn)孚生物、東方生物（688298，SH）、熱景生物、華大基因（300676.SZ）等上市公司。

正如前文所述，自抗原檢測(cè)產(chǎn)品上市后，包括南京醫(yī)藥、益豐大藥房、老百姓大藥房等在內(nèi)的多家連鎖藥店也開(kāi)始與新冠自檢產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)展開(kāi)合作銷售，天貓、京東、美團(tuán)等線上售賣渠道也紛紛跟進(jìn)。

平安證券在研報(bào)中稱，抗原檢測(cè)產(chǎn)品的技術(shù)壁壘不高，短期內(nèi)進(jìn)入壁壘主要由注冊(cè)證、供應(yīng)能力兩者構(gòu)成。初步來(lái)看，一些已經(jīng)在海外形成正式銷售的企業(yè)在供應(yīng)能力上也具有較好的確定性。平安證券提醒，如果相關(guān)競(jìng)品上市、擴(kuò)產(chǎn)速度快于預(yù)期，可能導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加大、盈利能力下降；此外，市場(chǎng)周期性波動(dòng)可能會(huì)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。

抗原檢測(cè)市場(chǎng)的另一項(xiàng)隱憂則是漸行漸近的集采。3月15日，廣東、河南、山東相繼發(fā)布關(guān)于新冠抗原檢測(cè)試劑集采實(shí)施方案的通知，明確開(kāi)展新冠病毒抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品集中采購(gòu)。

3月15日，山東省醫(yī)療保障局發(fā)布關(guān)于印發(fā)《新冠病毒抗原檢測(cè)試劑專項(xiàng)集中采購(gòu)實(shí)施方案》的通知。通知指出，開(kāi)展新冠病毒抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品集中采購(gòu)，采購(gòu)結(jié)果納入省藥械集中采購(gòu)平臺(tái)掛網(wǎng)，醫(yī)療機(jī)構(gòu)與醫(yī)藥企業(yè)網(wǎng)上公開(kāi)交易，有效降低檢測(cè)試劑價(jià)格，減輕檢測(cè)費(fèi)用負(fù)擔(dān)，保障檢測(cè)試劑供給，進(jìn)一步提高新冠肺炎“早發(fā)現(xiàn)”能力。

此外，3月15日，廣東省藥品交易中心發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整新型冠狀病毒（2019-nCoV）檢測(cè)試劑聯(lián)盟地區(qū)集團(tuán)帶量采購(gòu)部分中選品種價(jià)格的通知》顯示，萬(wàn)孚生物主動(dòng)申請(qǐng)其中選產(chǎn)品新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗原檢測(cè)試劑盒（膠體金法）中選價(jià)格調(diào)整為9.8元/人份。

競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)起云涌、集采利刃高懸……新冠抗原檢測(cè)市場(chǎng)的千億蛋糕，并不是誰(shuí)都能分上一口的。

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